瞄股网5月14日:中国对美进口产品加征关税 A股结构性机会依然可期

2019-05-14 09:40:58来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:亚太转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:南卫股份、佳力图、珀莱雅、宏盛股份等。

  周一在外围市场下跌、人民币汇率大跌等影响下,三大股指大幅低开,随后多头发力指数跌幅收窄,但量能不足,早盘震荡为主,农业、区块链表现较好。午后指数维持低位震荡市场整体表现低迷。截止收盘,沪指勉强守住 2900 点(5 日线),收阴十字星。两市非 ST 个股涨停 58 家、6 家。两市成交额较上周五缩减近两成。盘面上,猪肉、工业大麻、金融、白马蓝筹、地产等题材板块表现颓废,仅种业、海南、天然气等板块有所异动。

  沪深 300 期指主力合约 IF1905 收盘跌 1.5%,报 3657.2 点,贴水 11.53点;上证 50 期指主力合约 IH11905 跌 1.6%,报 2740.8 点,贴水 0.31 点。中证 500 期指主力合约 IC1906 跌 1.44%,报 4938.4 点,贴水 67.5 点。港股休市。

  截至 05 月 10 日,上交所融资余额报 5695.52 亿元,较前一交易日减少9.03 亿元;深交所融资余额报 3646.84 亿元,较前一交易日增加 4.58 亿元;两市合计 9342.36 亿元,较前一交易日减少 4.45 亿元。

  财经要闻

  避险情绪升温,美国三大指数均跌超 2%

  日本多项经济指标敲警钟:景数 气指数 6 年来首次恶化,企业利润 3 年来首现缩水

  政治局会议要求深入推进长江三角洲一体化建设

  MSCI:26只中国A股将被纳入 MSCI 中国指数

  国务院:自6月1日0时起,对已实施加征关税的 600 亿美元清单美国商品中的部分,提高加征关税税率

  宏观:中国对美进口产品加征关税

  中国宣布从 2019 年 6 月 1 日起,对已实施加征关税的 600 亿美元清单美国商品加征不同程度的关税,同时人民币兑美元快速贬值。中国对美已加征关税商品涉及的大部分是共和党传统优势州和摇摆州中向中国出口弹性较高的商品,此次加征关税能够在最大程度的降低双方经济损失的同时,迫使美国回到理性的谈判空间。人民币贬值不仅反映了市场对于未来经济发展的担忧,同时可以提振出口,抵消部分加税带来的利益损失,我们预计,中美贸易谈判有望回归理性,即使短期无法达成协议,中国有足够的政策可以降低影响,长期来看,谈判反复对中国的影响较为有限。

  今日视点

  石化 :受美国不再给予部分国家和地区进口伊朗原油的制裁豁免的影响,将使得伊朗原油产量和出口量继续下降,是此次 EIA 调整布伦特油价预期的根本原因。虽然沙特、阿联酋、科威特、俄罗斯等国家有能力通过增产原油来基本上抵消制裁伊朗带来的市场缺口,但可能需要等到 6 月份的会议才能最终确定是否做出增产的决定。即使做出了增产决定,但考虑到原油增产滞后于原油市场基本面,短期内原油供需将处于紧平衡,油价具备上涨的基础,看好石油开采行业的表现。

  交运 :2018 年,我国快递业务快速增长,全年快递服务企业业务量完成 507.1 亿件,同比增长 26.6%;快递业务收入完成 6038.4 亿元,同比增长 21.8%。我们认为:一是快递业高速增长是邮政行业保持持续增长的核心驱动力。二是快递行业进入增速换挡阶段,依然具有较大成长性。三是快递行业中、西部市场增势良好,具有广阔发展空间。投资建议:建议重点关注积极布局新业务、向综合物流龙头发展的顺丰控股(002352.SZ)和电商系快递上市公司 韵达股份(002120.SZ)、圆通速递(600233.SH)以及申通快递(002468.SZ)。

  环保:近日,住建部、生态环境部、发改委联合印发《城镇污水处理提质增效三年行动方案(2019-2021 年)》。《行动方案》的出台,有望加快补齐城镇污水管网全覆盖、全收集、全处理的建设目标,有利于形成动态调整的污水处理收费机制。随着环保督查维持高压,污染排放提质增效等,污水处理板块凸显优势,建议关注深耕水处理领域多年,具有技术、运营、管理等多重优势的碧水源(300070.SZ)、博世科(300422.SZ)、国祯环保(300388.SZ)。


  今日预判

  消息看:①离岸人民币兑美元跌破 6.9 关口,创去年 12 月以来新低,日内跌超 550 个基点。②国税总局 5 月 13 日发布《关于深化“放管服”改革,更大力度推进优化税务注销办理程序工作的通知》,要求进一步扩大即办范围,简化税务注销前业务办理流程,减少证件、资料报送。③工信部近日发布第 319 批《道路机动车辆生产企业及产品公告》,其中包括亚星客车、中车时代、中植汽车、长江汽车、中通客车等企业的燃料电池产品。

  年初以来的反弹周期已告一段落,技术面看,当前 KDJ 指标位置相对较低,MACD 虽在零轴下方、但绿柱逐步缩短,显示出指数仍有反弹动能,但昨日缩量阴十字星并未指明方向,因此整体还需观望为主。今日港股开市,可关注北向资金,若出现反弹,需配合成交量的放大,否则市场仍将以调整为主旋律。上方压力位置在 2960-2980 点一带;下方支撑则参考 2 月 25 日跳空缺口,此位置也重合了半年线、年线。

  昨大盘缩量整理,盘口上看,由于外在因素由不确定性转确定性,贸易磋商是短期转为持久,市场也随形成新结构性转变,为适应外在新环境的变化,机构资金加快了调仓步伐,调仓导致盘中结构分化明显。

  如我们之前所预期,人民币兑美元开始加速贬值,昨人民币兑美元离岸汇率盘中下跌逾 500BP,跌破 6.9 关口,破 7 是大概率事件。从盘口看,受人民币贬值负面影响较大的造纸、航空汽车,以及受未来货币政策释放资金利率回落影响的保险等跌幅居前,相反受汇率贬值影响较小的消费、医药、新材料则表现较好。

  由于机构调仓是有过程的,非一日之功,因而大盘在底部反复震荡筑底也就在所难免。昨大盘 K 线组合形态是典型的"孕育线",技术上有向上反弹要求,短线大盘理论上乃有挑战 5 月 6 日的缺口压力,量能决定大盘反弹空间。我们认为,在当下人民币兑美元加速贬值之际,短线反弹空者有限,但对未来的政策释放预期,大盘回落的空间也有限,以时间换空间是阶段大盘运行特征。

  操作策略:

  鉴于中美贸易争端的负面因素未完全消除,因此投资者还需保持耐心,涨不喜、跌不悲,若量能不济,仓位较重的投资者应当选择反弹减仓为主策略,总体仓位宜控制在五成以下。市场当前仍将处于继续修复过程中,在 5G、新能源汽车、白酒、农业等题材概念有所表现下,A 股结构性机会依然可期。操作上,激进型投资者短期可关注质优次新股,急跌时把握低吸机会,另外可继续跟踪 AI 芯片相关产业链个股。稳健型投资者建议仍以观望为主,远离基本面较差或出现问题的上市企业,仓位较轻的投资者可以定投思路布局蓝筹 ETF。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网5月14日,华龙证券银河证券方正证券等,仅供参考。

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