瞄股网5月13日:MSCI将公布指数评审结果 沪指短期反弹信号明显

2019-05-13 10:59:41来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:福蓉科技、惠城环保

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:超讯通信、立华股份、顶固集团、朗新科技等。

  上周五两市开盘呈强势反弹,沪指盘中 10 点附近涨幅高达 2.58%。午后随着“毛衣战”事态变化,指数出现迅速下跌并翻绿。但随后出现 V 型反转,一路上扬,两市超过 100 家个股涨停。截止收盘,沪指涨幅 3.1%,创一个多月单日最大涨幅记录。盘面上,科技股、国产芯片、5G 概念、军工、二胎概念等表现抢眼,猪肉、酒类板块卷土重来。两市成交量 6102 亿元,放量明显。上周,沪指、深成指跌幅分别为 4.52%、4.54%,周线三连阴;创业板指跌 5.54%,连续五周收阴。

  沪深 300 期指主力合约 IF1905 收盘涨 3.07%,报 3711.0 点,贴水 19.45点;上证 50 期指主力合约 IH11905 涨 2.90%,报 2785.0 点,贴水 8.76 点。中证 500 期指主力合约 IC1905 涨 3.55%,报 5018 点,贴水 46.32 点。

  北向交易周五因香港假期关闭,上周 4 个交易日净流出 174 亿元,单周流出额创历史次高;南向资金净流入 21.2 亿元。

  截至 05 月 09 日,上交所融资余额报 5704.55 亿元,较前一交易日减少6.03 亿元;深交所融资余额报 3642.26 亿元,较前一交易日减少 9.72 亿元;两市合计 9346.81 亿元,较前一交易日减少 15.75 亿元。

  财经要闻

  美国 4 后 月季调后 CPI 环比升0.3% ,低于预期

  英国一季度 GDP 季环比初值升0.5%

  银保监会:一季度银行业资产和负债规增速继续回升

  国家医疗保障局:2019 年大病保险政策范围内报销比例由50% 提高至 60%

  深交所发布《上市公司信息披露指引第 3 号- 重大资产重组》

  宏观:资金价格快速下降

  在四月份流动性收紧后,上周在财政投放和资金需求压力减轻的情况下,市场流动性再度转向宽松。从目前情况公布的价格数据看,市场此前颇为忌惮的价格因素短时间内上行幅度弱于预期,尽管猪价上涨过程已经开启,但在季节性因素的干扰下,牛羊肉、鲜菜鲜果环比上行反而有限,食品项目整体受到压制。与此同时,在去库存周期延续的背景下,前期高产出进一步加大价格压力,PPI价格反弹过程则逐步步入尾声。整体看,货币政策态度短时间内受到价格因素干扰而被动收紧的概率较小。

  上周综述:

  高频实体情况方面,上周海外风险因素爆发使得短时间内原有价格空头情绪得到一定宣泄。从基本面上看,目前美国原油产量已经达到极限水平,继续增产可能性不大,伊朗原油出口后续将受限,但委内瑞拉局势有所缓和,同时沙特等国增产压力加大,短时间内原油供给面多空博弈加剧,油价走势则将取决于全球需求面情况的最终明确。

  流动性及利率方面,上周央行开展定向降准,尽管本身结构意义大于总量,但5 月本身资金压力较小,市场对流动性预期转好,资金价格迅速下落。利率债方面,一级市场需求回暖,投标倍数好转,市场风险偏好迅速回落,利率中枢整体下行。从近期情况看,资金价格对对债市限制作用暂时解除,物价抬升幅度略弱于预期,社融非标重回缩减,非标清理过程结束的观点一定程度上被证伪,实体基本面预期边际转弱,同时中美之间贸易问题则大幅压制市场风险偏好,短期各方面对债市均相对较为有利,利率债或迎来交易窗口。稍需注意的是,近期外汇市场波动较大,人民币开始贬值,外汇占款因素带来的后续压力还需进一步观察。上周信用利差情况大致平稳,城投债表现稍好于产业债,仍可关注政策落地下后续资质下沉机会。

  今日视点

  策略 :近期市场受不确定性增长的影响波动较大,但目前市场的估值相对较低,经济业绩不排除再向下的可能但整体趋势向好,市场具备长期投资价值。短期内,市场中仍然存在部分风险,市场大概率呈现震荡趋势。优配受海外因素影响较小、有产业政策支持、有明确利好的主题及标的。中长期看好成长,优配金融+消费。

  债券 :贸易战影响带动全球避险情绪升温,各类资产表现:全球股市普遍下跌、避险资产价格上涨。避险货币日元表现最强,美元、英镑、欧元表现较强,新兴经济体汇率普遍贬值。 全球股市普遍下跌,引发全球范围的股债翘翘板效应,部分新兴市场面临股债汇三杀的情况,中国、印度、巴西债券也显现出一定的避险价值。避险资产间的比较:在美长债利率已经大幅下行的情况下,其相较去年 10 月份以来吸引力已大幅降低,黄金相对于美债吸引力提升,日圆汇率弹性较大,或将表现更好。中美长债利差高位,汇率贬值压力可控,长债利率有进一步下行空间。

  机械:对于工程机械版块,我们预计 2019 年行业有望继续保持较高景气度,看好行业龙头三一重工及核心零部件供应商恒立液压和艾迪精密。

  新能源:一季度装机同比下降,主要原因是在政策不明确的前提下,光伏企业处于观望阶段。4 月,光伏竞争性配置政策和光伏上网电价政策陆续出台,我们测算 2019 年光伏补贴项目装机仍可达 30GW 以上。光伏产业短期内仍可保持高景气度。“十四五”期间大部分省份有望完全实现平价上网。推荐隆基股份、通威股份、林洋能源。


  今日预判

  消息面:①中美贸易谈判既没有破裂,也没有谈成。双方同意北京再见面。②《上海期货交易所标准仓单交易管理办法(试行)》作了修订,具体涉及仓单交易商准入制度、交易制度、结算制度以及违约违规处理等内容,现予以公布,自 2019 年 5 月 10 日起施行。③中国结算上海分公司与上交所于 11 日组织科创板业务测试。《关于开展科创板业务第一次全网测试的通知》显示,此次测试为科创板业务第一次全网测试。④证监会主席:要探索创新退市方式,适度优化并购重组、再融资、减持、分拆上市等一系列制度。

  上周披露 4 月宏观金融数据,4 月 M2 同比增长 8.5%,符合市场预期;社融规模和信贷规模分别为 1.36 万亿、1.02万亿,不及预期;4 月 PPI、CPI 同比继续上行,但通胀总体可控,因此货币政策变化幅度不大;4 月出口额同比下降2.7%,外需仍不足。节后以来,在内外部利空因素影响下,沪指出现短期新低。本周二 MSCI 又将公布指数评审结果,A 股大盘股纳入比例从 5%提升到 10%、创业板大盘股按 10%的比例纳入。且审议结果将在 5 月 28 日收盘后生效。因此本周为外资大规模涌入的重要时间关口。而短期指数也将步入反弹修复阶段,但持续性有待观察印证。

  操作策略:

  目前沪指放量收复 5 日均线,KDJ 指标低位有金叉趋势,MACD 绿柱出现缩短、而 60 分钟级别金叉已出现,下方面临年线支撑,因此短期反弹信号明显。但空间有限,上方压力位置 3000-3050 点。今日若开盘半小时沪指量能维持700 亿以上、换手较为充分的话,反弹还可继续,同时仓位较重的投资者应以减仓操作为主。总体仓位控制在五成以下。操作上,激进型投资者可关注机构回补类个股,急跌时把握低吸机会,同时可关注军工农业、科技、次新等板块机会。稳健型投资者建议仍以观望为主,轻仓位者可分批布局指数类 ETF,以绩优蓝筹为主。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网5月13日,华龙证券银河证券川财证券等,仅供参考。

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