瞄股网5月7日:A股或迎来反抽行情 短线大盘有望展开报复性反弹走势

2019-05-07 11:30:33来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:帝尔激光。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:司尔转债、明泰转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:晨光文具、飞科电器、康泰隆、茶花股份等。

  周一沪深两市受特总非官方言论的直接影响大幅低开低走,午后沪指跌破 2900 点整数关口,下午两点过后在两桶油的护盘下,指数跌幅有所收窄。

  盘面上,板块及个股普跌,5G、软件、云计算等科技股成为重灾区,但受避险情绪的升温,园城黄金、西部黄金等概念股走势较好。截至收盘,沪指下跌 5.58%,收报 2906.46 点;深成指下跌 7.56%,收报 8943.52 点;创业板指下跌 7.94%,收报 1494.89 点;两市合计成交 6579 亿元。

  沪深 300 期指当月合约 IF1905 报收 3668.0 点,下跌 240.8 点,跌幅6.16%,贴水 16.62 点。上证 50 期指当月合约 IH1905 报收 2800.6 点,下跌147.6 点,跌幅 5.01%,贴水 4.44 点。中证 500 期指当月合约 IC1905 报收4758.0 点,下跌 456.8 点,跌幅 8.76%,贴水 98.80 点。

  沪股通净流出 30.72 亿元,深股通净流出 21.16 亿元,北向资金净流出51.88 亿元;南向资金净流出 27.03 亿元。

  截至 05 月 05 日,上交所融资余额报 5778.65 亿元,较前一交易日减少74.38 亿元;深交所融资余额报 3746.32 亿元,较前一交易日减少 49.81 亿元;两市合计 9524.97 亿元,较前一交易日减少 124.19 亿元。

  从技术上看,周一大盘低开低走,以次低点收盘,并呈价跌量增态势。大盘失守 60 日均线,90 日线面临考验,大盘价格重心下移,3000 点失守,2900 点失而复得,并留下一个 66.08 个点的缺口,5 日线及 10 日均线加速空头排列, 趋势压力较大,但惯性下挫后,严重的技术性超卖,大盘有望形成报复性反弹,由于大盘是破位下行,反抽平台底部的 2963 点是短线反弹的第一目标位;

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标连续底背离,15 分钟 SKD 指标底背离,30 分钟 SKD 指标跌至极致,60 分钟 SKD 指标底背离,短线大盘有望走出反弹走势;

  上证 50 价跌量增,60 日线对其形成支撑,由于其偏离 5 日线过远,短线有望走出技术性反弹走势,短期关注 5 日线压力;

  创业板价跌量增,90 日线、年线对其形成支撑,短线技术性超卖严重,加之其“M”头破位下行的量度伸幅已够,短线有望展开报复性反弹走势。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望展开报复性反弹走势,回抽第一目标位为前期箱体底部的2963 点,能否连续三个交易日回补周一留下的缺口,将决定大盘向下“岛型反转”能否成立,也将决定大盘阶段性走势。

  财经要闻

  第二届数字中国建设峰会召开 数字经济景气高涨

  第三届世界智能大会 水下机器人挑战赛引关注

  “上海制造”:上海集成电路产业新动向、

  央行解读中小银行实行较低存准率

  美联储半年度金融稳定报告:警告高风险企业债,称美股价格过高

  美股小幅收低道指自日内低点反弹逾 400 点

  欧元区 4 业 月服务业 PMI 终值52.8

  宏观点评:结构性货币政策再发力

  非对称降准对实体经济影响。一是有助于降低中小微企业的融资成本。二是有助于推动宽信用效果,逐步实现实体经济企稳,有助于缓解高存款准备金率对中小农商行投放信贷的约束,降低银行体系因 MLF 到期产生的流动性回笼压力,提高宽货币向宽信用的传导,实现金融更好的服务实体经济发展。三是有利于中小微和民营企业发展,所释放的资金有助于缓解小微企业和民营企业的融资难问题,从而提高资金服务实体经济的能力。

  未来宽松货币政策的大方向会改变,短期货币政策在“灵活审慎”的前提条件下,维持“稳中偏松”的总基调不会改变,在经济基本面复苏存在反复的背景下,从而有利于债市行情的修复。

  央行通过“非对称降准+TMLF+OMO”操作,短期释放的流动性有助于稳定资本市场预期,缓和中美贸易谈判不确定性对市场情绪的影响;随着估值修复,宽货币向宽信用传导,股市的投资机会依然取决于上市公司盈利水平的提高。

  今日视点

  汽车: :我们预计 2019 年重卡总销量仍将保持较高景气度,全年维持在 100 万辆左右销量水平。重卡行业标的:潍柴动力(000338.SZ)。

  新能源 :生物质发电进入稳定增长期,政策和技术进步推动效益增长前景可期。建议关注受益于生物质热电联产项目效益增长的长青集团(002616.SZ),以及垃圾焚烧发电龙头光大国际(0257.HK)。

  电子:在消费电子整体处于颓势中,建议投资者积极关注华为产业链、可穿戴领域、tws 耳机及光学创新等处于较快增长的细分领域。建议关注华为产业链中的沪电股份( 002463.SZ ) 、深 南电 路 ( 002916.SZ) 、汇 顶 科 技(603160.SH)、瑞丰光电(300241.SZ);可穿戴领域的环旭电子(601231.SH)以及 tws 耳机产业链中的歌尔股份(002241.SZ)等。

  房地产:自然资源部下发通知,要求各地州盟和百万人口以上县(县级市),2019 年住宅用地供应将根据商品住房库存消化周期,按照“显著增加、增加、持平、适当减少、减少直至暂停”五类调控目标。结合全国城市去化周期和土地市场的情况,此项政策对土地市场的影响程度较为有限,后续随着一二线楼市回暖,房企加大对核心城市的布局,土地市场有望回暖。


  今日预判

  消息面,①2019 年 4 月,国家外汇管理局批准 9 家合格境外机构投资者(QFII)投资额度共计 42 亿美元,批准 5 家人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度共计 97 亿元人民币。2019 年一季度,境外机构净买入我国股票 194 亿美元,境外机构净买入我国债券 95 亿美元,较去年同期及第四季度均大幅增长。中国扩大对外开放的决心和正在推动的一系列改革举措,使得金融市场对外资越来越有吸引力,满足境外投资者对中国金融市场不断扩大的投资需求,吸引全球长期资本进入中国金融市场,有利于金融市场稳定健康发展。②5 月 6 日,外交部发言人耿爽主持例行发布会。耿爽回应,至于中美经贸磋商已经进行了十轮,取得了积极进展,中方团队正准备赴美磋商。这个回答说明商谈还在继续,双方关系并未破裂,对于市场起到稳定作用。

  受外在“黑天鹅”事件影响,人民币兑美元离岸汇率盘中大幅回落,盘中最大回落幅度创 2016 年 1月以来新高。与此同时,与 A 股市场也是大幅低开,大盘开盘跌破 3000 点关口,盘中跌破了以 2963 点为箱底的平台,60 日线失守,技术派资金出逃,并引发盘中恐慌,大盘盘中一度失守 2900 点整数关口,量能也急剧释放。

  当前,无论是 A 股市场,还是全球资本市场,都对未来经济不确定性风险产生厌恶情绪。外在突发性“黑天鹅”事件,最终如何演化,有较大不确定性,既有可能最终“柳暗花明”的皆大欢喜,也有可能“曲终人散”的“较量”重启

  做为全球前两大经济体,中美贸易谈判若能够“柳暗花明”,不但能促进两国经济增长,也是利好全球经济,更利好高风险市场,中美两国汇率会保持稳定,股市也会重启强势;若“曲终人散”,则不但对两国经济形成负面影响,也将给全球经济造成严重负面影响,尤其全球经济仍面临下行风险之际。我们预计,若中美贸易谈判未成功,出口产品受到关税威胁,那么人民币兑美元继续贬值的概率较大。昨央行发布信息,决定从 5 月 15 日开始,对聚焦当地、服务县域的中小银行,实行较低的优惠存款准备金率,此举有望释放长期资金 2800 亿。

  受此消息影响,城商行盘中出现短暂走高后,又无功而返。央行如此“巧合”地在 A 股市场大跌之际降准,这又让市场产生联想,是否意在对冲当日消息面对经济、对 A 股产生的负面影响,还有待观察。我们认为,尽管短期市场的主要矛盾还是外在因素,但从央行举措看,为减轻外在因素对国内经济的影响,货币政策与财政政策释放力度反而会加大。

  对于未来 A 股市场而言,我们的观点不变,那就是决定 A 股中长期走势的是内在因素,而非外在因素。内在因素的关键就是深化改革与经济动能转换,通过发挥资本市场资源优化配置功能,释放改革红利,实现经济发展的动能转换,这才是本轮行情的基础。

  目前,我们注意到,尽管今年清明节后,大盘出现深幅调整,但行情的基础并未动摇。从节日期间,银保监会出台包括外资行人民币审批在内的 12 条开放政策,就可窥见一斑,那就是改革开放的大门越开越大,金融供给侧改革节奏加快。与此同时,科创板及注册制试点的推进节奏也在加快,资本市场在经济与金融领域的地位不但没有降低,相反是越来越高,只要 A 股市场的地位提升,市场政策就有释放空间。

  我们坚持认为,A 股受短期外在不确定性因素影响,出现较大幅度的回调,但中长期并不悲观,外部因素的不确定性倒逼国内加大改革开放力度,倒逼经济动能转换步伐,内在的确定性仍将推动 A 股市场中长期向上趋势。与此同时,外在的不确定性,反而会促进内在政策的释放力度,之前市场所担忧的政策“微调”会再度淡化,政策的释放预期将重新提高,深度回调给了中长期投资者一次难得的“上车”机会。

  由于大盘跌破 3000 点关口,60 日线的失守,且大盘破位运行,对市场心理影响偏负面,对大盘阶段走势不利。但严重的技术性超卖也会引发大盘报复性反弹,反抽平台底部的 2963 点是短线反弹的第一目标位,大盘连续三个交易日内能否回补缺口,不但决定 A 股市场阶段性强弱问题,也将决定大盘向下“岛型反转”是否成立,这将取决于外在不确定性因素能否得到化解。

  从目前的市场消息面看,中美贸易谈判的大门并未堵死,仍有峰回路转的可能。我们之前提出的“5月修复,6 月进攻”观点不变,后市 A 股市场有望开启修复性行情走势。

  技术面,昨日收出了光头大阴线并留下了大缺口,目前位置已经距离下方缺口 2804 点不远了,此位置为强支撑区域。如果今日沪指出现超跌反抽且收在 2950 点以上,说明本轮杀跌基本结束,进入反弹周期。如果惯性调整,那么市场进入新的整理期。

  操作策略:

  短期市场出现大幅震荡的概率降低,预计将迎来反抽行情,关于反抽的时空还需继续观察。操作上建议轻仓者可适度加仓,博弈反抽;重仓者可根据持有个股的表现做 T+0 交易或逐步降低仓位,整体上对于反抽的期望值不要太高,控制仓位,观望为宜。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网5月7日,方正证券新时代证券华龙证券等,仅供参考。

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