瞄股网4月9日:上证50再创反弹新高 后市调整压力较大

2019-04-09 09:39:46来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:鼎胜转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:益生股份、弘信电子

  周一沪深两市集体高开,周期股拉升带动股指冲高。10 点之后开始回落,券商、创业板明显走弱,其他板块继续分化,指数一路下行翻绿。下午两点附近钢铁、水泥、农业、维生素等板块出现拉升,股指缓步回升。截止收盘:沪指跌0.05%,报收3244点;深成指跌 0.61%,报收10351 点;创业板跌2.12%,报收 1739 点。成交量较上周五继续放量。

  板块个股方面:化工钢铁、水泥、酿酒等板块涨幅居前;运输设备、半导体、证券、通信设备等表现较弱。两市全天涨停 128 家,跌停 8 家,下跌家数明显多于上涨家数。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1904 收盘跌 19.4 点或 0.48%,报 4052.20点,贴水 5.03 点。上证 50 股指期货主力合约 IH1904 收盘涨 9.8 点或 0.33%,报 2962.20 点,贴水 0.07 点。中证 500 股指期货主力合约 IC1904 收盘跌 62.2点或 1.06%,报 5800.80 点,贴水 46.83 点。

  截至 04 月 07 日,上交所融资余额报 5700.01 亿元,较前一交易日增加4.49 亿元;深交所融资余额报 3669.22 亿元,较前一交易日增加 11.96 亿元;两市合计 9369.23 亿元,较前一交易日增加 16.45 亿元。

  沪股通净流出 16.79 亿元,深股通净流出 21.09 亿元,北向资金净流出37.88 亿元,南向资金净流入 11.94 亿元。

  财经要闻

  北京功能核心区控制性详细规划或提速

  江苏省委常委会召开会议 全面整治推动化工行业洗牌

  3 月份挖掘机销售同比增长 16% 工程机械高景气持续

  标普 500 指数连续八日收涨 波音跌超 4%拖累道指

  欧洲主要股指涨跌互现 银行类股表现不佳

  宏观:经贸谈判再推进 政策呵护持发力

  2019 年 4 月 3 日至 5 日,中美第九轮经贸磋商顺利结束,双方讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业贸易平衡、实施机制等协议文本,取得新的进展,并决定就遗留的问题通过各种有效方式进一步磋商。特朗普亦表示,希望双方经贸团队再接再厉,抓紧解决剩余问题。从中美双方表态中不难看出,尽管双方已在诸多方面达成协议文本并取得新的进展,但仍有问题尚待解决,故而在双方谋求自身利益最大化的过程中,仍需警惕中美经贸摩擦反复的风险。此外,正如之前在周报中反复强调的,即便中美经贸磋商达成阶段性协议,中美双方长期博弈的局面并不会发生根本性扭转,两国在高新技术等产业的竞争亦不会因为协议的达成而趋于缓和。

  国内方面,李克强总理在国常会上研究确定了对行政事业性收费采取降费的具体举措,预计可为企业和群众减负 3000 亿元以上,此外,国务院表示将于 5 月 1 日起降低社保费率,预计 2019 年可以减轻养老保险缴费负担大约 1900 多亿元,减轻企业失业保险、工伤保险缴费负担大约 1100 多亿元,预计全年可减轻社保缴费负担 3000 多亿元,减费政策有助于修复企业信心及盈利能力,或有利于刺激企业投资与居民消费,积极财政政策仍持续发力以呵护总需求。货币政策方面,4 月 7 日国务院印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》,意见指出要进一步落实普惠金融定向降准措施,重点支持小微企业 500 万元及以下小额票据贴现;并加快中小企业首发上市进度,该举措有助于进一步疏通货币传导机制,并在一定程度上缓解中小企业融资难融资贵的问题。

  高频数据跟踪表明:

  下游方面,地产销售增幅收窄,单周土地供给增速回落明显,土地成交增速略有改善。汽车零售、批发销量略有回暖,但整体来看 3 月汽车销量仅是跌幅收窄,终端需求尚未显现趋势性好转迹象。

  中游方面,价格涨多跌少,需求疲弱稍有改善迹象。

  上游方面,煤炭价格趋稳。有色方面,LME 铜锌价回升,铝价略有回落。原油价格震荡上行。BDI 环比略有回落、BCI 延续回落态势。总体而言,上游价格涨跌互现,全球需求边际转弱。

  宏观策略

  1、周一三大指数高开,受消息影响,化工板块早盘掀起涨停潮,随后逐步分化。随后,保险、白酒、银行等权重板块集体发力,带动指数再度走强,上证 50 指数一度涨近 2%,但随后股指分化加剧。临近上午收盘,中字头板块一度表现强势,但指数依旧集体震荡下行,创业板指跌逾 1%,深成指也再度翻绿。午后,三大指数持续走低,创指盘中跌幅一度达到 3%,芯片、数字中国、网络安全等题材概念板块持续杀跌。总体上看,午后资金紧张情绪明显越发浓厚。尾盘,股指经过盘整后探底回升,随着钢铁、水泥等周期股异动,沪指率先翻红,创指跌幅收窄,市场情绪回暖。值得注意的是,上证 50 再创反弹新高,但科技股跌幅较大。

  2、大盘是在逼近 3300 点整数关口时,冲高回落的。一拉大蓝筹,就去砸高科技。这是市场机构惯用的手法,市场热点越分化,一个拉升一个打压。就说明行情没结束,投资者恐慌的主要是,从上周开始有关 A 股再融资松绑一事就甚嚣尘上。我个人判断证监会当前的主要任务是科创板,在科创板正式挂牌前不会出台再融资松绑。市场向上基础依旧向好,还没到下车时候。国内货币政策、财政政策均延续偏积极的态势,短期内看不到“收流动性”的必要性。中美贸易阶段性缓和可期。沪指短线急涨近 10%,出现调整在情理之中,后市预计沪指将震荡消化 3200~3300 点区间套牢盘。

  3、后市操作,建议投资者远离短期涨幅过大品种,继续关注底部绩优股。由于江苏响水关闭化工产业园,导致化工行业部分产品短期涨价或供不应求,个别化工股涨幅过大,不宜追涨。长期看对化工行业形成产业链负面影响。券商股短线回调整理,主要是银行股涨幅较大。非银行金融互联网金融有进一步上涨要求,继续逢低关注。钢铁、水泥、建材金属煤炭形成了一个涨价概念股板块,值得投资者留意。科技股的回调是技术性回撤,不影响大盘趋势,反而给需要买进的投资者提供了机会。

  今日视点

  宏观 :展望全年,在财政收入面临下降而支出刚性难以改变基础上,实际实现的广义财政赤字可能会明显扩张。政府通过减税降费对居民和企业部门进行社会财富“再分配”,扩张总需求,并在供给侧直接增厚企业盈利。政策层面有寓促改革、调结构于稳增长之中的意味,有利于防范资产价格泡沫扩张、投资回报率下降等“稳增长副作用”。

  钢铁 : 巴西矿难叠加澳洲飓风的持续发酵,影响全球铁矿石供给。由于铁矿石的需求快速增长导致供需错配,同时配合低库存,将在未来的一段时间内支撑铁矿石原料价格。2019 年钢铁行业利润下行的压力逐渐显现,成本端铁矿石价格的高企将进一步侵蚀钢厂的利润,建议谨慎投资钢铁行业。适当关注估值低、安全边际高的标的,如受益于集中度提高的行业龙头和受到环保影响小的长流程南方钢厂等。

  军工 :中国船舶重组方案超市场预期,南船舰船总装资产注入有望大幅提升公司盈利水平。公司将从民品为主切换为军民双轮驱动业务模式,估值中枢有望上移,长期发展前景可期,维持“推荐”评级。中船防务资产置换前后净资产变化不大,虽然盈利能力有所改善,但业绩弹性较弱,给予“谨慎推荐”评级。此外,中船工业三大上市平台资产注入大幕开启或预示船舶领域国企改革提速。

  商贸零售 :我们认为“小长假”的消费结构近年来逐渐明朗,新兴大众消费市场正在崛起,传统大众消费增长仍抗压。其中实物商品类消费仍处于低速增长,增速弱于 2018 年全年的 9%,而以旅游为主要输出贡献的服务类商品仍保持 2 位数以上增长。对于零售企业来说,全年 70 个大中型假期的表现将很大程度上决定全年的增量空间,从当前的清明假期的销售额表现来看,零售市场降速增长趋势将延续,我们维持对社消增速的惯性滑落区域继续延长的观点。从新兴体验消费和服务消费的角度来看,以购物中心为代表的综合型消费场所更为受到消费者的青睐,销售额增速明显优于整体表现。


  今日预判

  从消息面看:发改委印发《2019 年新型城镇化建设重点任务》的通知,通知规定,积极推动已在城镇就业的农业转移人口落户,城区常住人口 300万—500 万的Ⅰ型大城市要全面放开放宽落户条件。通知提出包括加快农业转移人口市民化、优化城镇化布局形态、推动城市高质量发展以及加快推进城乡融合发展四个方面重点任务。总体而言,通知指出关注 1 亿人落户指标,突出抓好在城镇就业的农业转移人口落户工作,推动 1 亿非户籍人口在城市落户目标取得决定性进展。此次政策对于城市群发展有较为明显的导向,尤其是对成渝城市群、哈长、长江中游、北部湾、中原、关中平原、兰州西宁、呼包鄂榆等城市群的规划力度。从后续成长性来看,对于长江中游以及关中平原,或是后续可以重点关注的区域。相应地区房地产企业将持续受益。

  从技术面看,沪指昨日高开低走阴线报收,仍然位于短期均线之上,空间上距离 3300 点重压力区域仅咫尺之遥,昨日的冲高回落也说明上方阻力重重,沪指虽继续创出新高,但技术指标明显出现背离迹象,120 分钟级别 KDJ 指标高位死叉,同时 MACD 红柱明显缩短,DIF 拐头向下接近死叉,技术指标调整需求较为明显。

  操作策略:

  昨日市场盘中出现振幅加剧,全天振幅近 80 点,盘面分化较为严重,预计后市仍面临较大调整压力。建议继续保持防御姿态,回避前期涨幅较高题材股,静待市场变化。稳健型投资者可等待市场调整之后的加仓机会,重点关注低估值蓝筹及业绩良好的成长性龙头。激进型投资者保留底仓,注意市场节奏,做好波段,适当关注房地产钢铁煤炭、造纸等低估值蓝筹补涨机会。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网4月9日,华龙证券开源证券等,仅供参考。

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