瞄股网3月15日:A股结构分化明显 短线大盘有望企稳

2019-03-15 11:13:17来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:伊力转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:金时科技。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  清查场外配资消息继续发酵,加之前期涨幅过高的畜牧业电子、计算机等获利回吐,尤其是创业板的指标股的大幅回落,拖累创业板继续大幅调整,或多或少地影响了市场情绪,大盘继续处于调整态势。最终,大盘以下挫 1.20%收盘,创业板下挫 2.58%,两市总成交量较前一交易日减少约 22.7%,这表明消息影响继续发酵,场外资金继续观望,场内获利资金继续出逃,市场情绪波动较大,信心受到一定影响。

  量能继续萎缩,个股活跃度降低,分化仍存,个股涨少跌多,当日有 36 家个股涨停,有 84 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 81 家,跌幅超过 5%个股有 731 家,涨幅居前的为新材料、白酒、银行等,跌幅居前的为畜牧业、软件开发、电子、互联网等,市场热点较为散乱,赚钱效应较低,亏钱效应仍在,结构分化明显,机构加快调仓步伐,获利丰厚股被大幅减持,滞涨股则受到资金青睐,机构资金各自为战。量能难以释放,题材受到打压,蓝筹受到青睐,市场情绪不稳,“二八”现象为主,是周四盘面主要特征。

  从技术上看,周四大盘低开低走,盘中震荡仍加剧,并呈价跌量缩态势。3000 点收盘再失守,但前期的 2963 点对大盘形成支撑,10 日线对大盘形成反压,5 日线与 10 日线形成死叉,日线 MACD 指标死叉,短线大盘难立即大幅走强,但量能的急剧萎缩,市场杀跌动力减弱,短线大盘有望企稳,围绕 3000点反复,并形成小幅反弹走势;

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标连续底背离,15 分钟 SKD 指标底背离,30 分钟 SKD 指标金叉,短线大盘有望盘中反弹,但 60 分钟 MACD 仍空头强化,短线大盘反弹空间有限;

  上证 50 价涨量缩,K 线组合为底部上影线的“指南针”,短线其盘中仍有反抽要求,但 10 日线对其有一定压力;

  创业板价跌量缩,5 日线对其有反压,10 日线失守,由于其缩量较快,短线其虽盘中还有回调压力,但多个分时图的连续底背离及底背离形态,意味着调整空间有限,甚至有望反抽。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望企稳,并走出小幅反弹要求,并围绕着 3000 点附近震荡整理,大盘仍处于区间震荡蓄势运行中。

  财经要闻

  中国家电及消费电子博览会召开 QLED 相关板块受关注

  农业农村部将推进农村集体产权制度改革 农业产业化发展提速

  电子认证服务迎高速发展

  美股三大股指收盘涨跌互现

  欧洲主要股指全线收涨 汽车板块表现不佳

  宏观:供需两弱,经济未企稳

  2019 年 1-2 月数据合并来看,供需两弱,工业生产和制造业投资增速回落,社零增速不及 2018 年同期。经济并未企稳,但也打消一部分经济快速下行的可能性。房地产投资与出口增速同步下行的压力还未兑现,逆周期政策先行,随着地方政府与民营企业信用扩张,未来格局或将是基建投资增速上行对冲房地产投资与出口增速下行。

  当前政策是民营企业加杠杆,尽管宽信用不是一蹴而就,但票据融资规模的大幅增加往往是信用扩张的前兆,同时非标融资也可能重新扩张,因此,随着企业流动性扩张,企业存款增速将回升。而居民存款增速或将下滑,2019 年居民和企业流动性分化可能收敛甚至逆转,对消费的影响在于,社会团体消费增速回升,居民消费增速回落,不过加大地方转移支付有利于对冲居民消费下行。第三,必需消费品(除了文化办公用品类,这与开学季有关)零售额同比增速回落。汽车消费拖累减弱,这与乘联会的乘用车零售数据表现一致。第四,猪周期启动,猪肉价格快速上涨将推升 CPI 增速,价格对社零名义增速存在支撑

  宏观策略

  1、周四两市指数早盘低开,市场前期热点板块轮番杀跌,热门题材概念股出现回调。三大股指也均围绕平盘线周围窄幅振荡。随后,在周期股的积极影响下,三大股指一度翻红。但好景不长,三大指数震荡下行,盘中卖压较大。市场投资者紧张和恐慌情绪蔓延,毕竟全市场成交量的 80%都是由散户贡献的,所以他们的从众心态特别明显,又无法辨别是非真相,很容易上当受骗,要不怎么叫“韭菜”呢。表面看是受到了所谓清查场外配资的影响,其实大家想一想就知道。场外配资永远查不到真相,因为他是私下进行,根本没法辨别。这只是做空者为了做空大盘,找一个不太靠谱的理由。

  2、在我看来大盘涨的还不够多,就这么一点升幅,根本达不到管理层要推出科创板的要求。3000 点就想回头了,那我问你科创板还搞不搞。难道让科创板推迟到下半年吗?上半年就白准备了,我想这不太可能。科技股上涨,创业板逼空就是为了迎合科创板的到来。但是中国股市向来不理性,涨的时候象拼命三郎,追都追不上。跌的时候,比狗熊还熊,一蹶不振。所以给投资者带来了艰难的选择,到底是继续向下,还是向上创新高,不知所措了。凭经验而论,银行保险、券商的估值并不高,券商虽然涨了一点,但也没有反应今年一季报的业绩预期。低估值的银行是上证 50 的权重股,他们不跌,大盘能下去吗?

  3、后市操作,创业板的特点本身就是波动大,连跌两天风险释放基本可以了。今天尾市 15 分钟明显出现集中买盘,所以,我判断不错的话,周五大盘还得重拾升势。而担纲领涨大旗的还是券商为主的大金融,这两天跌速较快,已经把场外高杠杆融资客打趴下了,有的甚至已经被平仓了。接下来市场将平稳上行,因为大盘指数空间不够,大型机构根本没法出货,还得继续往上打,这是唯一的出路。关注创业板的超跌反弹力度,因为创业板依然是人气指标。主板关注券商、银行等大金融的表现。科技股将出现分化。

  策略建议

  沪深两市双双低开,创业板指低开 1%,短暂翻红后两市单边下行,热门题材连续两日杀跌,获利盘抛售速度加快;午后市场温度明显趋冷,场内交投清淡,获利盘和套牢盘停火观望,创业板指继昨日失守 5 日线后,今日再失 10 日线支撑,且向下趋势并未有拐头信号,申万行业食品饮料建筑材料板块飘红。两市成交 8125 亿元,成交量较上一个交易缩量,连续两日缩量

  我们昨日提到,从杀跌动能来看,创业板依旧有下杀调整空间,今日创业板再次低迷,获利盘不遗余力将高位题材股抛出,同时个别涨幅不大的热门题材概念股受此影响在劫难逃。我们认为,除惯性下杀外,监管层对于配资不容忍的态度进一步加剧了创业板的下跌。与创业板形成鲜明对比的是上证 50 指数已经是连续两日飘红,市场的风格有向大盘蓝筹切换的迹象。市场连续两日缩量阴跌,高位获利盘与前期套牢盘都有平仓的需要,因此本轮调整初期空头方气势如虹,但市场并未出现断崖式下跌或者恐慌式踩踏的发生;下跌过程中偶尔伴随着资金托底、指数小幅反弹的现象发生。我们坚信,行情并未终结,板块只是存在轮动效应,主力资金调仓换股之后新一轮反弹行情有望开启;只是在 3100-3200 点之间聚集浮筹,同时监管层吸取 2015 年杠杆牛教训,在行情初期即开始预期引导,疯牛的现象出现概率极低,调整时间可能较长。从量能分析,空头方宣泄力量会逐步走弱,跌幅也会随之收窄。

  统计局今日公布了经济运行数据,几点值得注意:第一、专项债发行提速明显,债券利率有所降低,基础设施投资企稳回升,尤其是西部以及东北地区投资增速加快,未来估计新型基础设施建设以及西部建设会持续推进;第二、地产开发投资增速有所加快。根据我们的现有数据,2018 年土地出让金收入占地方财政收入比重达到 66.5%,来到历史最高水平;受制于土地空间限制,该比重持续上行的可能性不大,一线城市地产政策有边际放松的可能,但总体仍旧会以稳为主;第三、1-2 月规模以上工业增加值增速较 12 月份回落 0.4%,与春节因素有一定关联。但在民企融资贵、融资难的问题没有得到根本改善前,PMI 指数中枢维持低位,工业增加值增速大幅改善的情况不大,但 2 月份新订单指数比上月提升 1%,显示预期向好。

  短期维度下我们建议,投资者不必因为市场调整而不知所措,适当减小仓位、随着主力资金调仓换股是明智之举。建议投资者一方面,对前期推荐、涨幅丰厚的流动性敏感、高贝塔行业(非银金融、中小盘科技股)可逢高降仓,锁定利润;另一方面,逐步加入估值低位、业绩稳定、有后续补涨动力的消费类蓝筹、机械、商贸、医药行业。另外,主题投资方面可以重点布局两会政策主题(减税降费受益板块、新基建(人工智能、5G、芯片)、区域发展(京津冀(雄安)、长江经济带、粤港澳大湾区)、美丽农村(电网建设、环境治理)。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网3月15日,开源证券方正证券等,仅供参考。


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