瞄股网1月11日:积极财政继续发力 基建产业链迎投资机会

2019-01-11 12:09:01来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:明阳智能

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:台华转债。

  今日上市新股:华培动力。

  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】无。

  昨日早盘两市几乎平开,午前呈现区间震荡,临近中午进行了小幅拉升,下午开盘后没能延续午前的拉升态势出现了回调,临近收盘调整幅度有所扩大,其中券商领跌带动指数下行。全天来看权重表现相对低迷,题材股的表现较好,尤其是光伏相关的产业进行了盘中发力。

  量能方面较前天有所萎缩。

  行业板块涨幅居前的为半导体、电气设备、通信设备、电器仪表、造纸;跌幅居前的为证券、运输设备、综合类、多元金融、供气供热。概念板块涨幅居前的为多晶硅、华为概念、太阳能、5G概念、黄金概念。两市个股涨停超48只,跌停5只。截止上证综指收盘跌0.36%报2535.10点;深证成指跌0.26%报7428.61点;创业板指跌0.28%报1258.99点。两市成交3134亿元。

  沪深300股指期货主力合约IF1901跌0.40%,报3075.6点,贴水2.91点;上证50股指期货主力合约IH1901跌0.19%,报2335.4点,贴水3.55点;中证500股指期货主力合约IC1901跌0.29%,报4277.4点,升水4.46点。

  沪股通净流入9.93亿元,深股通净流入8.93亿元,北向资金净流入18.86亿元;南向资金净流入-7.06亿元。

  截至01月09日,上交所融资余额报4616.89亿元,较前一交易日减少7.83亿元;深交所融资余额报2876.36亿元,较前一交易日减少2.87亿元;两市合计7493.25亿元,较前一交易日减少10.7亿元。

  财经要闻

  1.5G牌照发放试点临近5G商用步伐将提速

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  4.多家电视厂商宣布支持苹果隔空播放功能用户更方便

  5.政策力推光伏风电平价上网新能源装机量有望上调

  6.工信部表态将发布电动汽车安全要求强制性国家标准

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  宏观:通胀水平继续下行

  国家统计局1月10日公布经济数据显示,12月CPI同比1.9%,预期2.0%,前值2.2%。PPI同比0.9%,预期1.4%,前值2.7%。

  从本次价格数据看,工业品价格下行带动整体通胀水平走低。往后看,价格下行过程仍未完全结束,基建投资加速或将促进价格下行速度放缓,实体全面企稳则需等待积极财政效用的进一步发酵。

  非食品项继续拖累CPI。12月CPI同比较上月继续下行0.3个百分点至1.9%,其中食品项同比涨幅2.5%,与上月持平,弱于季节性。尽管随着春节临近鸡肉、鲜果和水产品价格分别同比上涨1.9%、1.9%和1.1%,但猪瘟疫情下,养殖户持续出栏对猪价形成打压。非食品方面,国际油价走弱继续拖累佳通燃料分项,汽油柴油降价下,12月的交通燃料环比下跌9.9%,成为拖累本月CPI的最主要原因。后续尽管不完全排除随着母猪存栏减少而导致猪周期开启的可能性,但在终端消费整体偏弱的情况下,CPI整体压力仍比较有限。

  工业品价格加速回落。12月PPI同比上升0.9%,较11月份大幅下降1.8个百分点。外围方面,原油价格调整下相关行业PPI继续回落,石油和天然气开采业、石油煤炭及其他燃料加工业、化学纤维制造业均出现环比大幅为负的情况;国内方面,供给约束放松下黑色系亦继续延续价格下行。往后看,供给约束放松下工业品回归需求主导,一季度基建投资开启后国内工业品价格下行速度或有所缓和,但在高基数和库存周期作用下全年仍有较大压力,同时原油价格则继续存在较大不确定性。

  积极财政继续发力。税收端看,按照世界银行统计数据,截止2017年我国私人部门税收占总利润比重已经达到67.3%。而昨日国常会新公布每年2000亿元左右减税规模,大约占企业所得税整体规模的5%-6%上下,若以3%赤字预算计算,则2019年财政赤字额度将上升至2.9万亿左右,足可容纳此减税,预计后续在继续推进所得税减税的同时,企业增值税级差或也将进一步压窄,减税仍将是积极财政发力的重要支点。支出端看,去年12月以来发改委审核项目总投资已经接近9000亿元,中央财政主导下基建投资逐步回暖。而近期专项债和地方债发行时间前挪,要求尽快开工一批交通、水利、生态环保等重大项目并尽快形成实物工作量,同时中央也加大了向地方转移支付,这在缓解地方财政压力的同时也将促使基建施工提前到来,或能在一定程度上对冲价格下行。

  今日视点

  交运:“消费交通”是未来交通发展的显著特征之一。我们的观点:一是看好电商快递增长空间和商务快递高品质服务的盈利能力。二是我国已正式迈入航空时代,航空消费属性凸显并具有可观的空间。三是我国千人载客汽车保有量较低,高速公路未来车流量依然具有增长空间。投资建议:2019年上半年:看好高速公路板块相对独立稳健的行情,看好快递行业土豆效应支撑的电商系,关注高性价比航空的机会。2019年下半年:看好航空机场行业整体回暖,看好商务快递时效市场

  石化:截至1月9日,国际油价连续实现9个交易日上涨,Brent原油突破60美元/桶大关、WTI原油突破50美元/桶大关。我们维持2019年Brent油价中枢在60-70美元/桶区间观点不变。继续推荐广汇能源(600256.SH)、中国石化(600028.SH)、卫星石化(002648.SZ)。

  建筑:基建投资如期企稳回升,持续推荐基建产业链投资机会。2018年1-11月,广义基建投资增速同比增长1.65%,增速比1-10月份提高0.73pct,复合预期。国务院常会提出加大基建补短板力度,信用和货币边际改善,基建是稳增长的抓手。推荐低估值基建蓝筹、路桥设计。推荐中国交建(601800.SH)、中国铁建(601186.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国建筑(601668.SH)、苏交科(300284.SZ)、中设集团(603018.SH)等。

  今日预判

  消息面上,一是卫健委回应“2018出生人口大幅下跌”称今后将加强监测和研究,促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接,加强人口发展;二是中国网信办发布区块链信息服务管理规定明确区块链信息服务,是指基于区块链技术或者系统,通过互联网站、应用程序等形式,向社会公众提供信息服务。三是2019年度卫生健康工作重点任务,包括促进人口均衡发展与健康老龄化,推动中医药振兴发展等十项内容。上述消息利好生育相关概念,区块链、互联网、医药行业板块。

  技术面上,从成交量来看,两市成交 3134 亿元,较前几天量能有所萎缩,反映了市场的再度观望情绪;从均线来看,5 日、10 日均线金叉延续,盘中 K 线对 5 日均线进行了回踩确认,尾盘可以看出 20 日均线对指数有一定的支撑作用,具体的支撑效果要看今天盘中表现;从指标来看,MACD 依然金叉,并且红柱渐长,相对比较积极,但 KDJ在高位形成拐头向下状态,进一步的趋势有待今天确定;指数方面,各主要指数的趋势基本一致。

  操作策略:

  操作上,激进的投资者建议波段操作,把握市场热点,积极参与。板块方面可关注互联网、区块链、医药新能源汽车、5G 通信、健康等相关行业及概念板块。稳健的投资者建议把握市场整体走势,精选信号明确个股获取市场收益。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网1月11日,据方正证券银河证券华龙证券川财证券等,仅供参考。

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