瞄股网9月13日:存量博弈行情还在延续 军工传媒板块或出现持续反弹行情

2018-09-13 18:50:58来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:顶固集团。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:蓝盾转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】中国石油、雄韬股份

  截止周三收盘,重要指数均再创年内新低,沪指逼近 2016 年初低位 2638点,跌 0.33%,报 2656.11 点;深成指跌 0.7%,报 8111.16 点;创业板指跌0.67%,报 1385.80 点。成交量创(除熔断日)四年内新低。盘面上,航天航空、船舶、多元金融、造纸、传媒等涨幅靠前,电气仪表、电信运营、酿酒医药旅游等跌幅靠前。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1809 收盘跌 0.59%,报 3196.40 点,贴水5.62 点;上证 50 股指期货主力合约 IH1809 跌 0.58%,报 2384.60 点,升水3.21 点;中证 500 股指期货主力合约 IC1809 跌 0.2%,报 4675 点,贴水 18.97点。

  沪股通资金净流出 7.55 亿元,深股通资金净流出 1.81 亿元,北向资金净流出 9.36 亿元;南向资金净流入 5.52 亿元。

  截至 09 月 11 日,上交所融资余额报 5088.66 亿元,较前一交易日减少6.13 亿元;深交所融资余额报 3332.42 亿元,较前一交易日减少 5.29 亿元;两市合计 8421.09 亿元,较前一交易日减少 11.42 亿元。

  财经要闻

  8 月人民币贷款增加 1.28 万亿 广义货币增长 8.2%

  国常会:部署在全国有序推开“证照分离”改革

  苹果新品发布会举行 三款最新 iPhone 面世

  浪潮发布 AI 一体机 性能较普通服务器提升 10 倍

  商汤科技获软银 10 亿美元投资 相关合作方有望受益

  美股周三涨跌不一 美国邀请中国重启谈判

  欧股周三上涨 受到原油价格上涨支撑

  宏观:

  发改委“降成本”举措持续推进

  事件:央行公布 2018 年 8 月金融统计数据报告,社会融资规模增量统计数据报告和 2018 年 8 月末社会融资规模存量统计数据报告。

  点评:M1 与 与 M2 剪刀差进一步扩大,实体经济流动性未见明显改善。8 月末,广义货币 M2 同比增长 8.2%,增速比上月末低 0.3 个百分点;狭义货币 M1 同比增长 3.9%,增速分别比上月末和上年同期低 1.2 个和 10.1 个百分点。M1 与M2 剪刀差持续扩大,说明了货币流动性宽松传导到实体经济仍需时日。我们认为,造成这一原因主要有两个:一是货币政策传导存在一定的时滞,实体经济流动性改善需要时间确认。二是目前资金向实体经济传导的渠道仍待畅通。考虑到 8 月 22 日国务院中常会已推出多项举措促进银行提升中小企业贷款,帮助实体经济进一步降低资金成本,预计这一情况将逐步得到扭转。

  非银机构存款同比下降,金融去杠杆稳步推进。本月人民币存款增加 1.09 万亿元,同比少增 2729 亿元。其中,非银行金融机构存款减少 2211 亿元,较去年同比多减 5595 亿元。非银机构存款的下降反映了金融市场流动性的收缩和金融去杠杆的持续推进。

  新增贷款显示实体企业现金流维持紧平衡。本月人民币新增贷款 1.28 万亿,同比多增 1834 亿,其中表内票据融资同比多增 3781 亿,短期公司贷款同比多减2443 亿。今年以来,短期公司贷款与票据融资持续维持此起彼伏态势,侧面反映了目前实体融资需求仍处低位,企业对于实体经济流动性预期未见转向,企业现金流维持紧平衡。

  债券发行提速,社会融资增速超出市场预期。8 月社会融资规模增量为 1.52 万亿,虽较去年同期少 376 亿元,但高于市场预期 1.3 万亿元。表外融资下降幅度收窄和发债力度增加是社融增速高于市场预期的主要原因。由于企业债券净融资额的增加,自 5 月以来,新增人民币贷款首次低于新增社会融资规模,反映了实体经济直接融资渠道正在打通,融资困难出现缓解迹象。但从存量结构来看,人民币贷款余额占比的同比增速仍在扩大,直接融资暂时未能在总量上对表外融资形成替代,社会融资增速回升仍待直接融资的进一步增长。8 月末人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的 69.1%,同比高 1.7 个百分点,较上月同比提升 0.1 个百分点;广义委外余额占比同比低 1.9 个百分点,较上月同比扩大 0.3 个百分点;企业债券和非金融企业境内股票余额占比同比较上月持平。企业债券余额占比和股票余额存量占比未见提升,反映了直接融资渠道替代表外融资仍待时日,防范系统性金融风险仍是货币政策的主线之一。

  宏观策略

  1、周三沪深两市小幅低开,随后展开震荡下探,沪指在刷新近期新低 2647 点后在券商、传媒等板块的带领下展开反弹,两市一度翻红,但由于缺乏成交量配合,全天未能巩固升势,沪深创指均小跌报收。板块上来看,航天军工文化传媒、多元金融表现活跃,黄金、白酒、医药拖累大盘

  2、市场人气持续低迷,成交继续萎缩,两市合计成交仅有 2177亿元,再度刷新阶段地量。存量博弈行情还在延续。此外,白马蓝筹杀跌还在持续,只不过今天轮到了大华股份、海康威视、恒瑞医药等,说明市场依然处在反复寻底阶段。军工传媒等板块逆势上扬,而军工传媒都是自 15 年以来表现相对较差的两个行业,此番上涨是否意味着市场风格从原来的绩优白马向一些超跌品种切换尚有待观察。

  3、后市操作,沪指距 2638 点只剩一层窗户纸,然而我们认为跌破或瞬间跌破 2638 点只是对投资者心理层面的影响,实际意义已不大。不破不立,市场有可能在下跌能量释放后迎来阶段性底部。消息面上,今年以来,共计 702 家上市公司披露回购公告,其中490 家已实施回购,合计回购资金达 241 亿元。为 A 股最大回购潮,可见在部分上市公司看来,目前自身公司股价已具备一定吸引力。操作建议仍是多看少动,留意军工传媒板块可能出现的持续反弹行情

  今日视点:

  家电:018 年柏林国际消费电子展(IFA2018)闭幕。本次 IFA 主题定为“智能家居,使人类家居更智能、互联”。建议关注布局智能家居的家电龙头企业。

  计算机:我们持续推荐云计算产业。看好深信服、泛微网络、广联达、用友网络、石基信息、航天信息等。

  证券:券商业绩分化明显,马太效应加剧,行业集中度持续提升,强者恒强。当前板块 1.19XPB,大型综合券商 1.14XPB,估值处于历史偏低位置,防御与反弹攻守兼备。券商业务条线强监管环境下,大券商凭借雄厚的资本实力以及强劲的综合实力在业务规模以及资格获批方面均有优势,强者恒强局面延续,行业集中度持续提升。个股方面,持续推荐中信证券广发证券以及华泰证券


  今日预判

  昨日上午,证监会党委第一巡视组巡视上交所党委工作动员会召开。上交所党委书记、理事长黄红元强调,上交所将坚决贯彻落实党中央、国务院和证监会党委的各项决策部署,认真贯彻落实证监会年中工作会议精神,把中央提出的“六稳”要求贯彻到交易所各项工作中,坚定不移推进资本市场改革开放和高质量发展,朝着建成世界领先证券交易所的目标不断奋进。整个消息面属于一般性利好,但监管将“六稳”着重提出。之前的中央部署经济工作会议提出了六点要求,是会议的重点内容,可以供我们找到方向。其中,把稳经济放在了六点要求的首位,稳经济中又包含六个“稳”,稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,而之后的五个要求基本都围绕首位要求的 6 个“稳”展开;第二点要求是,把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,且没有强调之前的“三去”,而是重点强调了“一补”,意在通过补基础设施补短板,来加大投资力度,这对应的是 6 稳中的稳投资利好基建行业,包括近日对于特高压线路投资发布的“通知”;第四点要求是,推进改革开放。放宽市场准入,吸引外资,增强经济活力,对应的是 6 稳中的稳外资,通过一带一路,消化内部产能和稳定出口,对应的是稳外贸。其中提到:精心办好首届中国国际进口博览会。首届中国国际进口博览会将于今年 11 月 5 日至 10 日在上海举办,概念股可做关注。

  部分风险资金近日持续博弈连板股,这也是市场毫无方向的体现;另外次新超跌、送转超跌、近期新低、破发股等超跌品种被炒作,主力资金仍回避价值品种,可见市场仍不认可绩优权重股目前的估值,这种市场风格不变的情况下,指数产生大级别的反弹概率不大。

  技术上看,昨日大盘成交量创 2016 年以来新低,交易持续萎靡,另一方面看,随着 12 个交易日连续缩量小阴线和十字星下跌后,已逼近熔断后最低点 2638 点附近,心里层面和技术层面看,短期做空动能已大幅衰竭,虽然 MACD还在空头区域死叉,中期在相对底部区域还将反复筑底,但短线指标 KDJ 的 J 值已在 0 下超卖区域触底反弹,K 线远离短均线,短期有反弹需求。

  操作策略

  激进投资者可逢低小幅加仓搏反弹,短线交易为主,重点关注航天军工板块,超跌白马中的医药类,基建板块;稳健投资者耐心观望,等待出现放量阳线带指数站上 5 日和 10 日均线

  风险提示:宏观经济风险,经济超预期下行风险。

  瞄股网9月13日,据开源证券华龙证券银河证券方正证券川财证券等,仅供参考。

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