瞄股网9月12日:沪指创出逾两年半新低 市场聚焦中美贸易战

2018-09-12 10:34:23来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:长沙银行、兴瑞科技。

  今日可申购可转债:顾家转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:雅运股份

  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】中国石化。

  昨日早盘沪深两市微幅低开,随后围绕 2669.48 点位附近延续弱势调整走势。上证指数早盘一度下探至 2654.31 点,距离历史大底 2653.11 点位仅毫厘之差,随后两市探底回升,各大指数相继翻红。午后市场再度呈现回落态势,跌破 2653 点强势支撑位,再度拐头向上回归平盘线附近。昨日题材股表现优于权重股,天然气、5G 板块纷纷发力,前一交易日相对活跃的公共事业、钢铁板块昨日熄火,市场板块延续性依然较差。个股涨多跌少,通源石油、纵横通信等多只个股领涨。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1809 收盘跌 0.24%,报 3219.0 点,贴水7.6 点; 上证 50 股指期货主力合约 IH1809 跌 0.84%,报 2398.40 点,贴水20.4 点; 中证 500 股指期货主力合约 IC1809 涨 0.21%,报 4694.40 点,贴水 8.5 点。

  沪股通资金净流出 3.95 亿元,深股通资金净流入 5.22 亿元,北向资金净流入 1.27 亿元;南向资金净流入 2.17 亿元。

  截至 09 月 10 日,上交所融资余额报 5094.79 亿元,较前一交易日减少16.59 亿元;深交所融资余额报 3337.72 亿元,较前一交易日减少 10.94 亿元;两市合计 8432.51 亿元,较前一交易日减少 27.52 亿元。

  财经要闻

  市场传言取消限产比例 生态环境部回应:确认是不实消息

  腾讯与日立达成战略合作 聚焦物联网领域应用

  车联网城市级示范应用项目将亮相 相关上市公司望受益

  分散染料再度大幅上调报价 行业景气度持续走高

  日本台风地震重创硅晶圆供应 缺货涨价或将加剧

  美股周二上涨 科技股持续强势

  欧股周二收跌 关注三大政治事件

  宏观 : 发改委“降成本”举措持续推进

  深化供给侧结构性改革,降低实体经济成本是 2018 年中央经济工作会议中针对推动经济高质量发展问题所部署的 8 项重点工作之一,其中明确提出要深化电力石油、天然气等行业改革,降低企业用能成本。同时,今年“两会”的政府工作报告中提出全年要为市场主体减轻非税负担 3000 多亿元的政策目标,其中一项是要降低电网环节收费和输配电价格,一般工商业电价平均降低10%。国家发改委此次召开的全国电价专题工作会议,是贯彻落实中央经济工作会议精神和政府工作报告政策目标的具体体现。会议指出,今年以来国家发改委已经分四批陆续出台了 10 项降电价措施,按照全年合计计算,全部降价措施预计可减轻一般工商业企业电费支出超过 1000 亿元,能够超额完成 10%的降幅目标。一般而言,工商业企业的电价以及用电量指标可以被作为反映工商业活动的微观参考,从而能够在一定程度上反映出宏观经济的运行情况。因此我们认为,切实地为一般工商业企业降低用电成本,从微观层面上来看,能够优化企业的营商环境,有效地增强企业的运行活力;宏观层面上而言,则有利于促进宏观经济整体的平稳发展。

  宏观策略

  1、周二沪深两市微幅低开,随后走出窄幅震荡下跌走势。隔夜有市场传言称,京津冀及周边地区采暖限产措施有所变动,将改变市场此前对供给端的判断。受此消息影响,钢铁煤炭、水泥建材等板块大幅下跌拖累大盘。临近午盘,大盘军工股的带领下一度翻红。下午两点半附近两市再度下探,尾市获得企稳。5G 通信、航天军工、油服等概念表现活跃。

  2、两市成交再度萎靡,沪指继 8 月 22 日单日成交不足千亿后再次刷新近期地量,反映出当下行情依然是存量博弈,市场观望气氛浓厚。同时盘中沪指创出逾两年半新低,“股灾底”2638 点岌岌可危。今天盘面另一个特征就是以海螺水泥、万华化学为代表的前期强势蓝筹股出现杀跌。而通常白马股的杀跌符合下跌市末端的特征,阶段性底部有可能在最后一跌中到来。

  3、后市操作,在消息面上,金融委召开第三次会议,要求保持股市、债市、汇市平稳健康发展,这一利好市场所忽视。市场关注的焦点还是集中在中美贸易战。若特朗普宣布新的贸易制裁,则靴子落地,待利空消息出尽后,反弹有望再次启动。建议投资者短期多看少动,耐心等待,毕竟估值修复行情尚需时日。

  今日视点:

  保险保费收入持续改善,同时上市险企调整产品销售策略,保障类产品发力,有助价值增长。投资端,长债收益率自 8 月初以来上行 15BP,推动投资收益边际改善。当前四大上市险企 2018 年 P/EV 均值 0.89 倍左右,估值不贵,性价比较高,建议关注板块长期配置价值。个股方面,推荐顺序为:中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿。

  传媒:营销服务板块,表现突出,收入增速较高,生活圈广告的影响力正逐渐受到认可,吸引更多广告商的投入,建议关注新媒体广告龙头【分众传媒】。

  纺织服装 6 月至今人民币对美元已累计贬值6.13%。棉纺出口占比高的企业因为汇兑收益的增加而优先从人民币贬值中受益。但中美贸易战升级将影响中国纺织服装出口因外需回暖、汇率贬值带来的复苏趋势。美国公布的 2000 亿美元加征 10%关税项目中,纺织服装项目约 1000 余个,涉及绝大部分纺织原料、半成品以及少量服装附件产品。若加税未来正式生效,中国纺织服装出口受影响的比例约为 3.81%。由于加税项目大多可替代性较强,部分纺织制造产能将进一步转移至东南亚等人力成本较低、较多税收优惠的国家。休闲服饰板块,继续推荐海澜之家 。


  今日预判

  周二消息面较为平淡,一方面,人民币兑美元中间价再度下调,2000亿美元关税事件仍未定论,A 股市场不确定尚在,市场人气低迷。另一方面,金融委刚刚召开第三次会议,强调要防范各种“黑天鹅”事件,保持股市、债市、汇市平稳健康发展。这也就意味着监管有维稳任务,国家队在紧急情况下会出手护盘,所以指数单边下挫的可能性不太大,甚至在超跌之后随时触发反弹。分析当前金融形势,15 天两度提及资本市场改革,透露出稳定 A股市场的积极信号。早盘两市探底随后便有资金出手托底,但午后再度探底破位,这也说明近期市场风险尤为显著,行情再陷动荡。

  技术面上,沪指昨日继续下跌,受 5 日均线强压制,重心再度下移,下方受到 2653 点位支撑,收小阴星。观察到,昨日依旧没有得到量能的支持,MACD 处于绿柱逐渐缩短区域,后市仍然继续磨底,耐心等待反转信号出现。

  操作策略

  近日公布的十三届人大立法规划,房地产税法亮相第一类项目,意味着 5 年内提请审议。何时审议并推出房地产税,市场争论不休,5 年内,可快可慢,就看决心如何下。我们认为,房地产税审议并推出有望提速,原因在于,“房住不炒”提出已久,但楼市价格却大幅上涨,房地产已成为制约国内各项改革的“死结”,抑制房地产泡沫成各方共识,今年 7 月底政治局会议上提出“下决心解决好房地产问题,坚决遏制房价上涨”,要从税改上促进经济动能转换,那么房地产税就必“箭在弦上”。

  特朗普在中美贸易摩擦上不断加码,无罢休迹象,意在抑制我国“制造业 2025”。我们一直强调,大国博弈,博弈的是制造业,而非“茅房”经济。特朗普就是看到我们经济结构上存在不合理现象,通过提高关税的贸易战,强势美元的金融战,大幅减税的税率战,立体式地驱赶美元回流,对我们外汇储备釜底抽薪,挤破地产泡沫,在资金恶性循环中,打击制造业,赢得贸易战。对于房地产,我们是否主动挤泡沫,对于制造业,是否主动减税,将决定改革能否顺利进行,经济动能能否实现转换,中美贸易战能否笑到最后。

  地方政府出手了,广东省发布降低制造业企业成本支持实体经济发展的若干政策措施(修订版)的通知,从税费到用地,从保险成本到企业用电,从运输成本到融资成本等,全方位为制造业减负,力度相当大。星火必会燎原,我们有理由相信,还会有更多地方政府随之跟进,全国性减税必将水到渠成。

  从历史的经验看,10 月是国内各项政策变化多发期,四季度又是一个重要时间窗口,政策与时间窗口能否形成共振值得期待。昨成交量再创 3 年来地量,地量复地量,低价复地价,典型反复构筑市场底特征。沪指反复磨底确认过程,反弹有望到来,后期重点关注前低附近的抵抗力度,如果伴随放量上行,则反弹高度可期。短线操作继续谨慎以待,激进者可以轻仓参与,且宜快进快出。稳健投资者还需耐心对待,应该多看少动,待方向明确之后再进行操作也不迟。

  风险提示:宏观经济风险,经济超预期下行风险。

  瞄股网9月12日,据开源证券华龙证券银河证券方正证券川财证券等,仅供参考。


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