金融投资报和广州万隆最新内部传真纪要(8月8日)

2018-08-08 10:02:59来源:瞄股网作者:乔峰

金融投资


  7日大盘全线反弹,但成交量并没有放大。一方面确认了二次探底成功,另一方面表明短期仍处于技术性反弹阶段。建议投资者可以适当关注。

  大盘指数二次探底成功得到确认,前期热点建筑、工程机械石油合力上涨带动指数强势反弹。这验证了我们前期提出的观点,即前期有板块效应的建筑石油等板块是存在持续性的。我们强调行情仍存在结构性可操作机会。投资者一方面可以关注情绪面超跌带来的超跌反弹机会,另一方面可以关注市场信心逐步得到确认之后带来的中线布局机会。

  对于当前的反弹投资者普遍认为是基于刺激政策带动的反弹行情,其反弹持续性是值得疑虑的。即通过释放流动性推动基建等投资带动的经济面反弹是难持续的。我们认为,当前政策面释放流动性,是得到供给侧改革等背景支撑的。因此,这意味着反弹是得到中期因素支撑的,并非仅受到短期刺激政策的影响。因此,预计结构性强势仍会延续。即部分优质个股可能在见底反弹之后存在反复操作机会。

  整体上来看,技术面上反弹不放量,意味着套牢盘逢高离场意愿并不明显。因此,短期惯性反弹机会仍在。而中期行情方面,则仍需要等待市场信心明显好转之后,行情才存在进一步上涨的基础。建议投资者关注改革对市场预期的影响。

广州万隆

  每当市场濒临绝望,许多股民不堪套牢打算忍痛割肉离场的时候,总会有个声音在呼唤着:“老乡别走,出利好了”。养老金传出最新进展,首批14只养老目标基金经过数月筹备终于正式获批,意味着离规模入市又前进了一步。

  此外,权威官媒开始坐不住了,周一连发三文大谈中国经济,其中提到政府将很快推出稳定投资增长和信贷支持的政策以保证下半年顺利完成经济稳增长任务。通俗来说就是定向放水的闸门即将开启,中西部以及农村地区很可能迎来一波基建小高潮。

  放在以往,养老金入市魔咒叠加官媒频繁喊话,A股大概率是见光死以下跌收场。但情绪本就是把双刃剑,下跌时会助涨杀跌,甚至造成非理性踩踏;而一旦逆转,也会催生报复性反弹。所以这次各大指数集体破天荒大涨超2%,A股也迎来了8月第一根阳线,一扫近期连阴杀跌阴霾!

  资金嗅觉是非常灵敏的,跟着政策走才有大肉吃,大基建板块集体满血复活,在各路人马蜂拥流入下晋亿实业、中国铁建等一批人气龙头纷纷涨停创反弹新高。反观高位消费股在机构抱团力量基本瓦解后,可以预见消费白马未来很长一段时间都难回趋势性行情,调仓流出的资金开始在其他品种如大基建上寻找博弈机会。

  另外,人民币贬值叠加国际油价维持高位,输入性通胀预期升温,大宗商品的期市行情传递到股市,石油化工等上游板块集中爆发,通源石油、贝肯能源等多股先后涨停。当然,一旦市场风险偏好迅速回升,素来作为激进资金博弈主战场的超跌次新也免不了率先恢复弹性,七一二、泰永长征、中欣氟材等老面孔也相继拉板。

  A股近期连续杀跌,所以一旦超跌反弹出现,维持一两个交易日的反弹问题应该不大。但过后分化又将不可避免。这里自然会产生这样一个问题:指数可能很快回来了,但多数人的钱却没有回来,这背后涉及两个原因:其一、标的弹性,强势股和弱势股区别还是很大的;其二、操作节奏问题,如何提前应对做好波段,而不是盲目追涨杀跌,这是投资者当下最需要思考的。

  大盘双底暂时是兜住了,但除了受上证50影响的大盘没有创新低以外,其余各大指数近日都创下近几年新低,A股是否真正见底这还需要打一个问号,或者说等这波反弹见顶回落后真正的考验将再次来临。从这个角度来看,今天两市报复性大涨暂且当作下跌途中的回光返照看待更为合理。至于这波反弹高度,先看到上方缺口位吧。

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