中证投资和广州万隆最新内部传真纪要(1月10日)

2018-01-10 14:11:56来源:东方财富作者:小思

  中证投资

  1月10日上午,在银行石油石化等权重板块的强势推动下,上证综指延续持续上涨势头,再创阶段反弹新高。与此同时,“中小创”表现偏弱,带动深成指小幅飘绿。从盘面上看,板块、个股跌多涨少,二八分化明显,赚钱效应有所下降。

  截至上午收盘,上证综指报3425.84点,涨0.35%,盘中最高3430.21点,再创本轮反弹以来的阶段新高;深证成指报11434.70点,跌0.11%;创业板指报1791.51点,跌0.67%;中小板指报7704.84点,跌0.58%。沪市半日成交1464.62亿元,深市半日成交1460.06亿元,均较昨日同期有所放大。

  从盘面上看,上午市场再现二八分化格局,行业板块中,仅银行家电石油石化、食品饮料等少数行业上涨。以上证50为代表的大盘权重板块表现强势,上证50指数半日上涨0.98%。银行指数涨2.06%,石油石化指数亦涨1.27%。

  对于银行板块,中信建投证券认为,现阶段供给侧改革推进、企业盈利提升、宏观流动性改善、低估值与仓位低这五个周期上涨条件齐备,而在周期已上涨情况下,持续主线仍在银行板块。经营直接获益、流动性小幅宽松利好高杠杆行业银行资产质量改善、估值盈利匹配与价值风格仍占主导,是看好以银行为代表金融板块的主要逻辑。长江证券认为,银行和地产龙头景气度2018年将继续回升,盈利的正贡献将对股价形成支撑,在景气度抬升的同时,估值降低的可能性较低。结合盈利和估值的双轮贡献,银行和地产板块龙头全年或将会走出上涨行情

  上午石油石化行业显著走强,“两桶油”早盘一度双双涨逾3%。消息面上,国际油价9日再次飙升。2月份交割的WTI期货、3月份交割的北海布伦特原油期货双双创下2014年12月以来的最高收盘价。联讯证券认为,近期美国原油库存持续下降、产量增速放缓、钻机数开始下降,欧佩克减产协议延长至2018年底且执行情况良好,结合地缘风险等事件,维持油价温和上涨的观点。在当前油价下,炼油处于高盈利阶段,同时烯烃芳烃价差小幅扩大或维持,塑料、涤纶价格回升,炼化企业业绩仍乐观。

  此外,家电食品饮料等消费白马继续受到资金追捧,贵州茅台、五粮液、美的集团等白龙马续创历史新高。

  从技术上看,周二沪指再次惯性上冲,收出罕见的八连阳,但KDJ指标连续出现高位钝化信号,加之目前量能无法有效配合,说明目前市场资金分歧较大,因此短线大盘技术回调压力加大。

  对于后市,银河证券表示,股指经过连续反弹后,获利盘的打压进一步增强,考虑到两市量能不能有效跟进,预计短期沪指将迎来调整,但回落不改中期向上趋势,届时将是优选股票逢低进场的时机,建议投资者结合年报精选个股。广州万隆认为,当前行情仍是大盘蓝筹表现相对强势,在蓝筹护盘的情况下预计指数有望高位企稳。而一旦市场浮筹得到消化,那么投资者可以关注权重搭台题材唱戏带来的结构性反弹机会。

  广州万隆

  美股不断创新高的逼空势头继续感染着A股,周三早盘石油银行等权重助攻下,大盘进一步走强并刷新9连阳记录,相比之下中小创则震荡走弱,个股层面也是二八分化十分明显。

  昨日文章我们已提到,置身于全球经济复苏推动股市上涨的大背景中A股的表现并不算太过离谱,市场流动性改善以及政策空窗期等多重利好提振使得春季行情正如火如荼上演。尤其是近期地产、金融、周期股等一二线权重轮番助阵,带动大盘持续走高并拒绝回调,这是场内外资金合力做多的结果。

  但同时,我们也绝不可忽视这背后个股分化进一步加剧的现象,这表明部分资金已有畏高之心并且在逐步撤退,所以这时候只单单盯着指数连阳显然十分片面。甚至从盘面整体表现来看,不少资金正借指数继续强势逼空作掩护从中小创集中出逃,所以午后须提防创业板跳水并进一步拖累大盘冲高回落的走势上演。

  进一步从盘面来看,仅有石油银行、水泥建材等少数权重表现走强,大多数题材均处于调整之中,两市赚钱效应也开始出现明显滑坡。具体来说,受原油价格上涨刺激,石油板块继续表现,其中中国石化开盘迅速刷新阶段新高;另外,部分消费白马股也继续强者恒强,美的、海尔继续刷新历史新高;此外,美股区块链概念遭到爆炒并进一步传递到A股,易见股份强势三连板,游久游戏也跟风涨停,

  总体来说,随着煤炭等周期股持续调整,资金开始四散炒作,热点呈现出乱而不强的特征,且不少高位股都出现冲高回落的特征,这种情形下再盲目去追热门强势股显然存在不小的高位被套的风险。如上文所提到的,没有只涨不跌的市场,短期来看大盘9连阳后已是强弩之末,回调随时可能触发,所以投资者一方面注意见好就收逢高落袋为安,而另一方面可开始加大力度去挖掘调整相对充分且年报业绩增幅亮眼的优质成长品种等待估值修复机会。

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