联讯证券和巨丰投顾最新内部传真纪要(7月31日)

2017-07-31 12:26:15来源:作者:panpan
【新闻评论】

  联讯证券

  创业板在上周四大涨后,上周五选择修整,上证综指受前期卖压的影响较大,如要站上3300点,成交金额必须有效放大,以现在的成交金额冲击前高还存在一定难度,并且难以激活人气。上周五有色、食品饮料钢铁板块涨幅靠前,产品涨价致使公司业绩大幅改善,近期促使周期板块走势较为强劲。

  二季度宏观经济数据好于预期,内需贡献率进一步上升,二季度央行货币政策强调将维持稳健中性的货币政策,预计资金面保持稳定,宏观经济与流动性均成向好状态,我们认为存在结构性机会,短期题材关注产品涨价刺激公司业绩大幅提高的板块,如周期、消费等,长期题材关注国企改革、粤港澳大湾区、一带一路的低估值绩优股。

  1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额36337.5亿元,同比增长22%,增速比1-5月份放缓0.7个百分点。在41个工业大类行业中,38个行业利润总额同比增加,3个减少,其中,采矿业实现利润总额2435.9亿元,同比增长13.4倍;电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额1849.9亿元,下降28.2%。在宏观经济数据好于预期的基调下,上游大宗商品今年保持在相对高位运行,有效支撑企业业绩,近期市场对产品涨价逻辑的挖掘,则更是指向企业业绩改善的预期。

  央行媒体刊文称在稳步推进去杠杆的情况下,保持流动性稳定,为实体经济发展创造良好的条件。我们认为此文在一定程度上表明了央行在扶持实体经济和执行企业去杆杠的意向,但同时会重视市场的表现,平稳推进工作的实施。我国目前的高杠杆率主要集中在非金融国有企业,国企去杠杆无疑成为防治系统性风险的首要着力点,目前多家企业将去杠杆的重点放置在处理在“僵尸企业”、“僵尸资产”,这将有助于肃清市场,对优质产能起到一定扶持作用。除此之外,降杠杆采取的措施还有资产证券化、债转股等股权多元化改革和混合所有制改革,这有助于企业加快经营机制转换步伐,促进企业市场化进程,与下半年国企改革的投资主线相契合。

  操作策略:

  市场即将迎来中报披露期,公司业绩扭亏、大幅增长将会得到市场资金关注,因此我们建议着重关注低估值的绩优股,存在估值回归的可能并且安全边界较高,仓位控制在5-7成。

  巨丰投顾

  周一,两市震荡反弹,沪指创近期新高。盘面上,涨价题材表现突出:钢铁煤炭、稀土永磁、草甘膦、有色、钛白粉涨幅居前。另外,酿酒、黄金、无人驾驶、人工智能等也有不错的表现。航天军工、船舶、银行等小幅调整

  钢铁股大涨:河钢股份、西宁特钢、金岭矿业、方大特钢、新钢股份、南钢股份、鄂尔多斯、中原特钢、大冶特钢等纷纷大涨。稀土永磁飙升,厦门钨业涨停,包钢股份、北方稀土、盛和资源等纷纷拉升。煤炭板块涨幅居前:宝泰隆涨停,永东股份、昊华能源、山西焦化、神火股份、西山煤电等领涨。草甘膦板块表现出色:兴发集团涨停,江山股份、新安股份、扬农化工涨逾5%。

  人工智能板块震荡走高:科大智能、赛为智能、思创医惠、川大智胜、三丰智能、和而泰、汉王科技、科大讯飞等涨幅居前。酿酒股创新高:酒鬼酒、沱牌舍得、金徽酒、伊力特、水井坊等领涨。

  巨丰投顾认为沪指完全回补4月17日跳空缺口后,震荡消化上行压力。周四创业板暴涨拉开补涨序幕,周五创业板并未急拉,显示介入资金并非是发动一日游行情。创业板调整之际,涨价题材卷土重来,市场做多动能得以延续。今日沪指创近期新高,逼近3300点整数关,若创业板适时启动,市场信心将有所提升。操作上,建议投资者重点关注中报业绩预增超预期个股

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