雷军新提款机将上市? 金山办公将要上科创板审议会

2019-09-26 21:55:44来源:东方财富作者:小思

  9月27日,号称主要产品月度活跃用户数超过3.28亿的北京金山办公软件股份有限公司(下称“金山办公”)将要上科创板审议会。

  值得一提的是,作为一家明星公司,金山办公近日公布的上会稿颇有看点。

  雷军新提款机将上市?

  据了解,金山办公主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广,产品主要包括WPS Office办公软件和金山词霸等。

  从业务类型来看,金山办公的收入主要来自三个方面,即办公软件产品使用授权(销售模式主要是通过代理商经销)、办公服务订阅(销售模式主要是通过直销)、互联网广告推广服务(销售模式主要是通过代理商经销和第三方平台合作推广)。

  从股权结构来看,港股上市公司金山软件通过WPS开曼、WPS香港间接持有金山办公67.5%的股权。雷军通过控制金山软件,成为金山办公的实控人。

  上会稿显示,雷军间接持有金山办公的股权比例为11.99%。

  这意味着,只要金山办公成功上市,它就将继小米港股上市之后,成为雷军新的造富“提款机”。金山办公此次科创板IPO,拟发行不超过1.01亿元(占发行后的21.91%,且不采用超额配售选择权),拟募集资金20.5亿元。以此计算,金山办公如果达到拟募资额,其市值为93.56亿元,雷军持有部分市值为11.22亿元。

  另外,如果以2019年9月25日科创板平均市盈率130.52倍,结合金山办公2018年归母净利润计算,其市值为405.92亿元,雷军持有部分市值将高达48.67亿元。

  需要指出的是,金山办公于2017年5月提交创板业IPO首份申报稿,但迟迟没有更新预披露文件,上市进程推进缓慢。

  直到2019年4月,金山软件发布公告,金山办公经慎重考虑,认为科创板为更适合的股票上市地。之后,金山办公撤销创业板IPO申请,并于2019年5月申报科创板上市

  金山办公科创板申报稿显示,公司2016年至2018年的业绩连续增长,营业收入分别为5.43亿元、7.53亿元、11.3亿元,归母净利润分别为1.3亿元、2.14亿元、3.11亿元。

  不过,金山办公于9月19日公布的上会稿显示,公司2019年上半年虽然营业收入为6.85亿元(同比增长38.38%),但归母净利润同比下降19.42%,为1.47亿元(较去年同期减少了3541.2万元)。

  IPO日报发现,金山办公归母净利润同比下降,主要是由其研发费用较去年同期增加了1.16亿元导致。

  关于研发费用猛增,金山办公于上会稿中表示,主要是因为公司为未来业务发展与募投项目的开展储备人才,研发人员数量较去年同期增长48.24%。

  亿元级的“诉讼风云”

  此外,金山办公上会稿中提及巨额诉讼的进展,也值得关注。

  金山办公于2019年5月公布的科创板申报稿中提及两项未决诉讼,分别为侵权诉讼和违约诉讼,且对手均为新三板公司福昕软件。

  福昕软件于公告中表示,2015年11月底,公司发现金山官网及第三方下载站上,有权属为金山办公的WPS办公软件使用了公司的PDF 技术,该技术为金山办公实现了“Office 文档格式转 PDF 文档格式”的功能。公司立即对以上情况进行公证取证,并对金山办公发布的各个版本的WPS办公软件中“Office文档格式转PDF 文档格式”功能的技术进行对比分析,发现金山办公侵犯了其知识产权。

  就此,福昕软件将金山办公的全资子公司告上法庭,分为侵权诉讼和违约诉讼两起,起诉时间分别为2016年5月和2016年7月。

  在侵权诉讼中,福昕软件要求金山办公停止使用诉讼所涉软件,赔偿经济损失400万元和相应费用。

  法院于2018年4月作出一审判决,驳回福昕软件的要求。

  在金山办公提交科创板申报稿后,法院于2019年7月3日对侵权诉讼进行终审判决,驳回上诉,维持原判。

  关于违约诉讼,福昕软件诉请要求金山办公终止《软件合作开发技术协议》;立即停止使用和宣传含有福昕软件技术的相关产品;出具涉诉产品的累计安装用户数量、所有安装用户的具体信息资料;支付软件技术使用费1亿元和相关费用。

  值得一提的是,虽然时隔已久,但截至2019年9月25日尚未进行一审判决。

  关于判决结果,金山办公于上会稿中表示,预估法院会在2019年10月内作出违约诉讼的一审判决;并表示,违约案件一般不会作出与基于同一事实的侵权案件相违背的裁判结果,公司被认定违约的可能性较低。但该违约诉讼仍存在败诉风险,一旦败诉可能对公司经营及业绩产生不利影响。

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