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随时爆发反攻！有50%上升空间的八只牛股
来源： 作者： 发布时间：2008-02-01
金地集团(行情 论坛)：戴上金手铐跳舞
■戴上“金手栲”与股市共舞
金地集团(行情 论坛) （600383）公布了股票期权激励计划草案。与以往的股权激励方案相比，金地集团(行情 论坛)的股权激励方案有以下的特点：第一、期限最长为六年；第二、发行数量和比例最高；第三、综合行权条件最高，ROE和净利润增幅高于华发、基数最高(07年净利预增幅度高于新湖中宝(行情 论坛)和广宇集团)。第四、在全额持股的假设下，金地集团(行情 论坛)董事长需要投入的资金最多。总体上看，金地的方案更充分地体现了利益共享、风险共担、长期激励的宗旨。 通达信
■牵手UBS，涉足房地产投资管理
同时，公司董事会还公告：将与UBS在境外共同发起房地产投资合伙企业。双方各占50%的比例。合伙企业的首期募集资金将在2-3亿美元之间，投资方向为国内的房地产项目。金地集团(行情 论坛)此次联手UBS开创了国内房地产投资管理基金业的先河，标志着公司将从房地产的开发管理向房地产投资管理领域渗透。我们认为，金地集团(行情 论坛)的这项举措不仅为自身增加了一条境外融资的渠道，也开创了获取“非资本性收益”的新盈利模式。可以预见，随着基金规模的扩大，金地将从合伙企业中分享到不菲的管理费收入。
■业绩预增幅度高于市场预期
金地集团(行情 论坛)预告07年净利将增长100%—120%，这意味着全面摊薄的每股收益将在1.06—1.16元的区间内，高于0.99元的市场平均预测数。不过，我们早在2007年8月3日就已经大幅提高了盈利预测(参见《利润增长将大幅超出市场预期》)。虽然，近期全国房地产市场出现调整，但金地集团(行情 论坛)08年的盈利增长仍较确定。我们暂仍维持原先的盈利预测不变。估值方面，当前股价相当于08年预测盈利的18倍，略有低估。由于市场估值水平的下调，我们将金地集团(行情 论坛)未来12个月的目标价从68.8元下调至60元。当前股价仍有46%的上升空间，维持“增持”。 结交天下股民朋友http://u.miaogu.com
■风险分析：公司的股权激励方案仍有一定不确定性，因此会对公司股价造成波动。
(光大证券)
■戴上“金手栲”与股市共舞
金地集团(行情 论坛) （600383）公布了股票期权激励计划草案。与以往的股权激励方案相比，金地集团(行情 论坛)的股权激励方案有以下的特点：第一、期限最长为六年；第二、发行数量和比例最高；第三、综合行权条件最高，ROE和净利润增幅高于华发、基数最高(07年净利预增幅度高于新湖中宝(行情 论坛)和广宇集团)。第四、在全额持股的假设下，金地集团(行情 论坛)董事长需要投入的资金最多。总体上看，金地的方案更充分地体现了利益共享、风险共担、长期激励的宗旨。 通达信
■牵手UBS，涉足房地产投资管理
同时，公司董事会还公告：将与UBS在境外共同发起房地产投资合伙企业。双方各占50%的比例。合伙企业的首期募集资金将在2-3亿美元之间，投资方向为国内的房地产项目。金地集团(行情 论坛)此次联手UBS开创了国内房地产投资管理基金业的先河，标志着公司将从房地产的开发管理向房地产投资管理领域渗透。我们认为，金地集团(行情 论坛)的这项举措不仅为自身增加了一条境外融资的渠道，也开创了获取“非资本性收益”的新盈利模式。可以预见，随着基金规模的扩大，金地将从合伙企业中分享到不菲的管理费收入。
■业绩预增幅度高于市场预期
金地集团(行情 论坛)预告07年净利将增长100%—120%，这意味着全面摊薄的每股收益将在1.06—1.16元的区间内，高于0.99元的市场平均预测数。不过，我们早在2007年8月3日就已经大幅提高了盈利预测(参见《利润增长将大幅超出市场预期》)。虽然，近期全国房地产市场出现调整，但金地集团(行情 论坛)08年的盈利增长仍较确定。我们暂仍维持原先的盈利预测不变。估值方面，当前股价相当于08年预测盈利的18倍，略有低估。由于市场估值水平的下调，我们将金地集团(行情 论坛)未来12个月的目标价从68.8元下调至60元。当前股价仍有46%的上升空间，维持“增持”。 结交天下股民朋友http://u.miaogu.com
■风险分析：公司的股权激励方案仍有一定不确定性，因此会对公司股价造成波动。
(光大证券)
阳之光(行情 论坛)：定向增发完成大幅提升业绩
公司06年净利润2474万元，根据公司预测，07年度的净利润为4948－6185万元，业绩大幅增长主要原因有两个方面：第一，公司于12月定向增发成功，新增５家纳入合并范围的子公司12月份利润进入公司损益；第二，公司取得上述５家子公司的初始成本小于其可辨认资产公允价值的份额计入公司本期损益。
假设公司2007年净利润比2006年同比增长130％，则07年净利润为5690万。公司本部前三季度净利润2053万，预计本部全年净利润2800万，据我们测算，收购的5家子公司12月份单月贡献净利润1500万，据此推算资产公允价值与初时成本的差额为1390万。 殷保华
公司08年的业绩增长主要来自于三方面，一是宜都化成箔新增12条生产线；二是电化厂产量增加近9万吨；三是精箔厂电子箔产量增加4000吨。
公司09年的业绩增长主要来自于四方面，一是宜都化成箔新增12条生产线；二是电化厂产量增加近5万吨；三是精箔厂电子箔产量增加5000吨，汽车散热器用钎焊箔增加；四是电厂投入运行后直供电电价下降。
公司是国内化成箔行业龙头，产业链完整，主要产品技术壁垒高、附加值高，旺盛的下游需求和巨大的进口替代市场将使公司未来几年仍将保持高速增长。预计07－09年的每股收益为0.13元、1.00元、1.35元，以09年30倍PE计算，合理股价在40元左右，维持“强烈推荐”评级。
(兴业证券)
公司06年净利润2474万元，根据公司预测，07年度的净利润为4948－6185万元，业绩大幅增长主要原因有两个方面：第一，公司于12月定向增发成功，新增５家纳入合并范围的子公司12月份利润进入公司损益；第二，公司取得上述５家子公司的初始成本小于其可辨认资产公允价值的份额计入公司本期损益。
假设公司2007年净利润比2006年同比增长130％，则07年净利润为5690万。公司本部前三季度净利润2053万，预计本部全年净利润2800万，据我们测算，收购的5家子公司12月份单月贡献净利润1500万，据此推算资产公允价值与初时成本的差额为1390万。 殷保华
公司08年的业绩增长主要来自于三方面，一是宜都化成箔新增12条生产线；二是电化厂产量增加近9万吨；三是精箔厂电子箔产量增加4000吨。
公司09年的业绩增长主要来自于四方面，一是宜都化成箔新增12条生产线；二是电化厂产量增加近5万吨；三是精箔厂电子箔产量增加5000吨，汽车散热器用钎焊箔增加；四是电厂投入运行后直供电电价下降。
公司是国内化成箔行业龙头，产业链完整，主要产品技术壁垒高、附加值高，旺盛的下游需求和巨大的进口替代市场将使公司未来几年仍将保持高速增长。预计07－09年的每股收益为0.13元、1.00元、1.35元，以09年30倍PE计算，合理股价在40元左右，维持“强烈推荐”评级。
(兴业证券)
