缺口理论的浅析与实际应用

2008-03-18 16:36:55来源:作者:
 

缺口理论

  缺口理论其实和K线理论,均线理论,波浪理论,江恩理论,以及其他理论一样的重要,在日常交易当中有着非常重要的地位和作用;及时的发现缺口,可以让你在交易当中发现投资机会,赚取更多的利润。也可以让你在瞬息万变的股市中市价止损,以免受到更大的损失。

   如果说多头排列的均线是迎风而动的列列战旗,那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角,在实际应用当中合理的配合均线理论和成交量,会让你得到意想不到的效果和收获。

缺口是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交,在股价的走势图中留下空白区域,又称为跳空。

关于跳空的解释流传着一些陈词滥调。其中有句常常听到的俗套:"跳空总会被填回",这是不正确的。有些跳空缺口永远也不会被回补的。

缺口一般分为:普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口、除权缺口五种。

岛形反转
普通缺口:

在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口,称为普通缺口,一般缺口不大,这种缺口通常发生在耗时较长的整理形态或者反转形态中,出现后很快就会在几天内填上。普通缺口的确认可以帮助投资者判断出当前处于盘势。其主要原因是市场参与者毫无兴趣,市场清淡,相对较小的交易指令便足以导致价格跳空

突破缺口:

在成交密集的反转或整理形态完成之后,股价突破阻力或跌破支撑时出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口,称为突破缺口。这种缺口的出现一般视为股价正式突破的标志。在股价向上突破时,必带有大成交量的配合。缺口越大,股价未来的变动越剧烈。

突破通常是在高额交易中形成的。突破跳空更经常地是不被填回。价格或许回到跳空的上边缘(在向上突破的情况下),或者甚至部分地填回到跳空中,但通常其中中总有一部分保留如初,不能被填满。一般来说,在这种跳空出现后,交易量越大,那么它被填回的可能性就越小。

事实上,如果该跳空被完全填回,价格重新回到了跳空的下方的话,那么这其实倒可能是个信号,说明原先的突破并不成立。向上跳空在之后的市场调整中通常起着支撑作用,而向原先的方向突破并不成立。而向下跳空在之后的市场反弹中将成为阻挡区域。

持续性缺口“指涨升或下跌过程中出现的缺口,它常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口,即股价到达缺口后,可能继续变动的幅度一般等于股价从开始***到这一缺口的幅度。 此类跳空反映出市场正以中等的交易量顺利地发展。在上升趋势中,它的出现表明市场坚挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。正如突破跳空的情况一样,在上升趋势中,持续跳空在此后的市场调整中将构成支撑区,它们通常也不会被填回,而一旦价格重新回到中继跳空之下,那就是对上升趋势的不利信号。


消耗性缺口“股价在大幅度波动过程中价格在奄奄一息中回光反照,作最后一次跳跃,然而,最后的挣扎好景不长,在随后的几天乃至一个星期里的价格马上开始下滑。当收市价格低于这种最后的跳空后,表明衰竭跳空已经形成。上述情况非常典型,说明在上升趋势中,如果跳空被填回,,则通常具有疲弱的意味。使股价大幅度变动形成的缺口称为消耗性缺口。这种缺口的分析意义是能够说明维持原有变动趋势的力量已经减弱,股价即将进入整理或反转形态。

除权缺口:

由于制度因素的原因,股价在上市公司送配后,股价会出现除权、除息缺口,表现在除权价与股权登记日的收盘价之间的跳空。这种缺口的出现为股价在新的一轮波动中提供了上升空间,诱发填权行情

岛形反转:

股价在经过持续上升一段时间后,某日出现跳空缺口性加速上升,但随后股价在高位徘徊,不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌,而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口,基本处在同一价格区域的水平位置附近,使高位争持的区域在K线图表上看来,就像是一个远离海岸的孤岛形状,左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上,这就是顶部的岛形反转形态;股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态,股价股价在经过持续下跌一段时间后,某日突然跳空低开留下一个下调缺口,随后几天股价继续下沉,但股价下跌到某低点又突然峰回路转,股价向上跳空开始急速回升,这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口,基本处在同一价格区域的水平位置附近,使低位争持的区域在K线图表上看来,就像是一个远离海岸的孤岛形状,左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上,这就是底部的岛形反转形态。

形成机理:

股价不断的上升,使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进,持续的升势令这批投资者难以***受踏空的痛苦,终于***不住不计价位的抢入,于是形成一个上升的缺口,可是股价却没有因为这样继续快速向上,在高水平明显出现放量滞涨横盘,说明此时暗中有着巨大的抛压,经过一段短时间的争持后,主力和先知先觉的机构大量出逃,股价终于没法在高位支持,一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌,下跌缺口之上套牢了大量的筹码,股价也开始了漫长的下跌;股价在不断地持续下跌之后,最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部,表示趋势的逆转。

形态特征:

(1)岛形的左侧为上升消耗性缺口,右侧为下跌突破性缺口,是以缺口填补缺口,这两个缺口出现在很短的时间内,说明市场情绪化特征明显;

(2)高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域,与两侧陡峭的图形形成鲜明对比,有时顶只是一个伴随天量的交易日构成,这是市场极端情绪化的产物,其顶部开始成交量呈递减状,并且左侧量为形态中天量;

(3)底部岛形反转常伴随着很大的成交量,如果成交量很小,这个底部岛形反转就很难成立;

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一个长期未补的缺口在一轮牛市当中既然在后面的走势当中,竟然涨了200%,虽然我们不能说是缺口造就了后面的巨大的涨幅,起码我们了解到在上升过程当中:“缺口长期不补意味着很强的上升趋势”。

上海汽车为例:2002.06.21 该股最高价格4.65元,24日受国家政策影响该股高开,最低探到4.92,在随后的134个交易日当中两次分别下探4.67(2002.10.10)和4.68(2003.01.03和2003.01.06)区区两分钱的缺口。

如果说前面市场主力已经收集了足够的酬码,借政策拉升,起码我个人认为6.24的缺口是一种积极做多的信号,那么向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角一点也不为过。(如下图)

在上证指数当中也曾经有过这样的长达410天才回补的缺口随后在政策的影响想下引生了一次强有力的反弹
既然有了缺口,经过一定时间的上升,一般大多数缺口都将会得到回补。在回补的过程当中当成交交量萎缩到一定时候,大多数情况下缺口可能成为支撑股票价格进行反弹,既然是反弹那么随后还会,保持原来的下跌趋势。在这种情况下短线高手可以利用这样的机会进行套利。把握好的可以在短期内获利10%到15%左右的利润。(本人一般不建议做这样的反弹,除非你自己认为自己是短线高手!)。
如下图:



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除了上升缺口会成为下降支撑以为,那么跳空向下的缺口也可以成为以后上升的压力位,有了这样方法就可以预测未来的上升或者短期的目标价格。



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向下跳空的缺口成为后面上升的压力(目标)

 
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CTRL+鼠标滚轮放大或缩小     由于缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力,因而缺口的宽度往往表明这种运动的强弱。

因此不论向何种方向运动所形成的缺口,都将成为日后较强的支撑或阻力区域,缺口理论在实践中,已成为预测后市重要的技术分析工具。

普通缺口战法

通常:普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口,它可以出现在任何走势形态之中。但在更多的情况下出现在整理形态之中。它具有一个比较明显的特征,即缺口很快就会被回补,因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会:即当向上方向的普通缺口出现之后,在缺口上方的相对高点应抛出股票,然后待普通缺口封闭之后再买回股票;而当向下方向的普通缺口出现之后,在缺口下方的相对低点应买入股票,然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。
这种操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口,而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度,才能采取这种高抛低吸的策略。但是:我个人认为普通缺口如果把握好的情况下利润是相当可观的:甚至它就是底,在后来的走势中发挥着重要作用,因为一般情况下后面还有其他缺口的出现,所以在普通缺口战法中我个人通过长期实战中总结了几条。
一:  股票经过了一段时间或者长期的下跌以后出现的第一个上升缺口。至于怎样才算下跌完成呢?可以通过基本的最简单的MACD和RSI指标的背离,有人就会说既然是认为一轮下跌已经到头了,还要找缺口做什么?

我的回答:向上跳空的缺口就是吹响战斗的冲锋号角,了解了缺口理论对于行情的趋势变化多了一分成功的认识,难道这样不好吗?

  二:  普通缺口形成以后的一般情况下大多数股票必定会回补缺口。

时间是3---5天甚至更长,当然是不补缺口的股票更加具备投资价值。

三:  成交量的萎缩是买进股票的关键。
      至于缺口回补了的股票在普通缺口战法中 不买,这样的股票可能还会继续下跌。成交量的萎缩情况一般是换手率在2%以下越低越好!买进的时间可以是在形成缩量后的带下影线的阴线或者阳线,下影越长越佳,(一定是在缺口之上)下午收盘前买进的成功率将大大增加。

  #p#副标题#e#  例如:000090深天健 2003.01.09在经过了133天跌幅打43%,振幅达87%以后,      迎来了第一个向上的缺口,跳空当天的换手率 3.12% ,两天以后换手迅速下降到 0.44%,这么低的换手意味着多空双方交投不活跃,这样就可以用很少的量就可以使股票得到拉升。
       2003.03.07在缺口上方再一次得到了拉升。       两次的振幅都在 15%以上,涨幅在10%左右。

  看看下面这只更加神奇,在半年左右的时间内有三次反弹,每一次反弹的幅度大约在30%--40% 左右,如果小资金满进满出,三次都抓住了的话那还得了啊!!

注意资金的合理安排,贪多嚼不烂哦!

这里还有一只! 找一找看看有什么不同的地方?

 

 

突破性缺口战法

突破缺口是指股票价格向某一方向急速运动,远离原有型态所形成的缺口。突破缺口蕴含着极强的动能,因而常常表现为激烈的价格运动。突破缺口的分析意义极大,它一般预示行情走势将要发生重大的变化,而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如:向上的突破缺口,若突破时成交量明显增大,且缺口未被封闭,则这种突破形成的缺口是真突破缺口。通常,突破缺口型态确认以后,无论价位的升跌情况如何,投资者都可大胆买入。

我的战法除了最基本的战法以外增加了一项内容,形态分析。
看下图:(向上突破性缺口)


  #p#副标题#e#  找一找下图突破性缺口在那里?

这样的缺口出现以后短期内简直可以说是 “暴利)看看它的涨幅和时间!!

看看这只股票更加离谱:
五天时间从18.20涨到 23.29 买进了这样的股票,你一生有过几回??

  值得注意的是大多数突破性的缺口发生的同时MACD 指标在 0 轴之上 再度金叉这样的股票在成交量的配合下,不涨才怪呢?
    突破性缺口果然厉害,该股在形成持续缺口以后竟然有了两倍的度量幅度

只至向下的突破缺口,这轮上升行情才开始完结。

这样的走势简直令人叫绝。


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