慧博云通值得申购吗?这货上市首日破发风险较大

2022-09-29 09:41:02来源:瞄股网作者:小爱

第一,基本资料:

1.发行价7.6元,发行市盈率50.50倍。

2.公司自2019年以来每股收益分别为(元):0.16;0.22;0.21。预计2022年1-9月业绩略增,归属净利润约5100万元至6400万元,同比上升17.90%至47.96%。

3.公司专注于为客户提供专业的信息技术外包(ITO)服务,业务包括软件技术外包服务和移动智能终端测试服务两大板块。外包服务主要面向IT通信、互联网、金融汽车行业的客户的软件研发阶段需求,方式是公司派技术人员与客户研发人员一起研发。

第二,综合评估:

一)优势:

1.公司通过了软件能力成熟度模型集成CMMI5级、ISO9001质量管理体系、ISO27001信息安全管理体系、ISO20000信息技术服务管理体系等认证。

2.客户优质。公司客户包括SAP、VMware、InternetBrands、中国移动、华为海思、小米、三星、吉利、太平洋保险、强生等。

二)隐忧:

1.净利润增速放缓,近半利润来自税收优惠。

2.研发投入低于同行均值,研发人员离职率较高。

三)研判:

看一家公司,真的不能被公司花里胡哨的描述所迷惑。如果你看慧博云通,你会觉得公司客户那么高大上,又做的什么软件外包、移动智能终端测试业务,感觉这家公司好得不行。其实,绣花枕头而已。

公司虽然有两个业务板块,也就是软件外包和移动智能终端测试,但主要收入来源还是软件外包。软件外包包括技术外包和人力外包,公司干的是人力外包。人力外包,相当于家政公司把保姆外包给客户一样,外包一个保姆赚一份提成,公司也是靠外包人头数赚钱。也就是,外包出去的人越多,公司越赚钱。

可惜,现在人力成本很高,靠赚人头费越来越难。因此,公司的业绩开始出现增速放缓迹象,这不是好兆头。更要命的是公司业绩竟然半数来自税收优惠,你看到哪家靠税收优惠活命的公司,能给投资者带来丰厚回报的?何况,做软件外包的,研发投入竟然低于同行,以后还怎么去争夺市场

同行已上市的公司是软通动力,看看其走势,一塌糊涂。所以,这货上市首日破发风险较大。

第三,建议:谨慎申购。

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