MSCI扩容与12月会碰撞出怎样的火花?

2019-12-02 09:35:21来源:瞄股网作者:小爱

A股对外开放的进程不断提速,而MSCI明晟指数第三次的A股扩容也在本周完成。截至目前我国A股纳入因子从前期的15%已提升至20%,并于周二收盘后正式生效,为今年来最大一次扩容

不过今年四季度以来,A股市场的表现并不太理想,一直保持着反复震荡的走势。广大投资者们也能感觉到,目前市场赚钱效应并不强烈,市场总体成交量也不高。

不过从北上资金方面看,近3个月以来,外资通过北向资金通道一直开启着“买买买”的模式,就算有资金流出,规模也不大,且不具备持续性。从外资资金流向走势看,其实各位也不难看出他们对A股的态度。

从长远看,扩容的外资机构并非仅MSCI明晟一家,标普道琼斯、富时罗素也都明确表明未来要继续扩大A股的纳入比例。这将引发更多的外资配置A股,而就在11月初,美国联邦退休储蓄投资委员会也决定,将投资包括中国上市公司在内的国际指数基金

随着投资渠道的拓宽,外资买入A股的意愿也将愈发强烈。作为这轮投资扩容下的主力资金,外资的动向当然值得投资者去关注。

那么问题是,从哪个角度去关注个股机会呢?

个人认为可从2个维度去把握相关机会。首先,从最直观的方法看,就是可先关注近段时间以来,北向资金增持、加仓力度较大的个股

下图统计自10月截至11月底沪深股通,北向资金增仓力度最大的前20家上市公司:

但是,有了这些个股还不能算结束,毕竟涉及个股较多,而且就算外资增仓力度较大,也不能简单地说明个股在未来一定时间就会出现连续上涨的走势,出现下跌也是有可能的。因为每家公司所处行业不同,而不同的行业的表现在A股中的不同时期也会有不同的表现。

这就引出我们筛选参考标的的第二个维度,哪些个股所处行业在未来(即12月)会有较大概率出现上涨?

通过近十年A股数据回测显示,12月平均涨幅排名靠前的板块主要:

既然有了个股参考,那么结合数据回测,通过板块反推个股,不失为一个比较不错的选股办法。

例如个股列表中的中国化学,从技术走势上看,整体涨幅不高。从第三季度单季看,公司的净利延续高增长,经营现金流保持好转。通过巨丰数据赢独家估值系统显示,公司低的不仅是股价,还有估值。目前系统显示,公司整体估值仍处在偏低位置。

另一家上市公司华帝股份则契合了12月上涨概率较大的家电板块。公司今年三季报收入略低于预期,但是利润增幅超预期,而且经营性现金流目前位5.49亿元,同比增长122.16%,说明当前公司盈利质量较高。公司目前跟京东、苏宁等新零售渠道展开合作拓展新的增长点。同事在工程端加强经销商团队能力建设,预计明年有望实现开票收入正增长。

从估值系统显示,公司目前股价也处在估值偏低位置。

投资者大师,迈克尔-普莱斯曾说过:“我买卖股价,只有价位对的时候才会买入。”

如果我们在选股的时候能够同时兼顾到低估值、股价涨幅不高这两个因素,那么这样的价位或许就会比较合适。

(作者:张旭 执业证书:A0680617100004)

快速索引: