三友化工(600409)股票02月23日行情观点:长线疲软,走势较强,可考虑波段操作

2021-02-23 13:09:30来源:新浪网千股千评作者:乔峰

今日三友化工股票行情观点:长线疲软,走势较强,可考虑波段操作

三友化工股票2021年02月23日13时09分报价数据:

代码名称最新价涨跌额涨跌幅昨收今开最高最低成交量(万股)成交额(万元)
600409三友化工15.290.020.13115.2715.231615.233157.5449011.57

三友<a href='http://www.miaogu.com/gupiao/7508'>化工</a>股票今日走势图

以下三友化工股票相关新闻资讯:

原标题:晨会聚焦210223重点关注汽车汽配、海外银行家电行业、基本金属机械行业、三友化工 来源:国信研究

晨会提要

行业与公司】

汽车汽配-2020年报预告前瞻:疫情、升级、进口替代,优质企业脱颖而出

海外银行镜鉴系列:寻找21世纪美国银行中的明珠

《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》点评:联合贷款将加速调整

家电行业周报:白电龙头仍将穿越周期,无惧短期原材料价格波动

基本金属周观点:工业金属基本面继续向好

机械行业周报(2021年第7周):工程机械需求持续向好

三友化工(600409)快评:看好粘胶短纤、纯碱景气回暖,推荐龙头三友化工

行业与公司

汽车汽配-2020年报预告前瞻:疫情、升级、进口替代,优质企业脱颖而出

汽车行业预告利润增速下限中位数33%,行业分化加剧;重卡销量创历史新高,优质乘用车企业产品力加速提升;汽车智能化持续推进,零部件龙头新产品、新客户落地顺利;国内汽车行业经历了2年以上调整,底部逐步确立,产销企稳并逐步复苏,重点推荐大空间成长赛道星宇股份、福耀玻璃、玲珑轮胎及低估值细分优质龙头中国汽研、骆驼股份、宇通客车。

证券分析师:梁超 S0980515080001;

唐旭霞 S0980519080002;

海外银行镜鉴系列:寻找21世纪美国银行中的明珠

美国商业银行ROE仍未恢复到次贷危机前水平;标普500银行指数走势与经济周期高度相关,注重择时;长期视角下,精选优质银行个股仍能获得不错的收益;宏观经济是投资银行股的核心逻辑,2021年我国经济复苏将延续,银行业景气度进入持续向上通道,维持行业“超配”评级。个股方面,看好大行估值修复行情,首推工商银行;继续推荐成长性高的宁波银行、招商银行、常熟银行和成都银行

证券分析师:王剑 S0980518070002;

陈俊良 S0980519010001;

《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》点评:联合贷款将加速调整

我国经济复苏态势较好,货币政策逐步回归常态化,银行资产质量悲观预期持续改善,加上净息差降幅收窄,银行业基本面好转确定性高且改善空间较大。考虑到目前银行板块相对估值仍处于历史低位,我们维持行业“超配”评级。个股方面,基于板块景气反转的逻辑,我们优先推荐估值低、基本面稳健的大行,看好大行估值修复行情,首推工商银行;基于长期成长的逻辑,继续推荐业绩高增长的宁波银行、招商银行、常熟银行、成都银行

证券分析师:王剑 S0980518070002;

陈俊良 S0980519010001;

家电行业周报:白电龙头仍将穿越周期,无惧短期原材料价格波动

白电推荐战略升级科技主导的美的集团、建议关注效率提升的海尔智家和渠道优化推进的格力电器;厨电推荐高增长、强激励的集成灶龙头火星人、建议关注受益竣工回暖的老板电器;小家电推荐海外需求恢复下,依托九阳、扩品类、扩渠道的JS环球生活、关注高景气的扫地机龙头科沃斯和国内小家电龙头九阳股份;建议关注出海小家电细分龙头Vesync以及即将上市的智能投影龙头极米科技。

证券分析师:陈伟奇 S0980520110004;

王兆康 S0980520120004;

基本金属周观点:工业金属基本面继续向好

主要金属品种基本面呈现两个特点,一是在矿端,铜、锌精矿供应持续紧张,加工 费处于历年低位;二是各金属库存处于历年低点,尤其是铜和铝的库存显著低于 往年。春节错位效应导致 1 月份金属消费同比增速较高,其中 1 月国内精炼铜消 费增速 16.4%,1 月国内电解铝消费增速 18.7%。由于去年 2 月份受疫情影响国 内金属消费同样是低基数,预计今年 2 月份金属表观消费增速仍然会比较高。春 季是国内金属消费旺季,金属消费环比向好,而国外随着疫苗接种范围扩大及持 续宽松的货币政策和超预期的美国经济刺激计划,经济继续复苏较为确定。工业 金属市场风险偏好上行和自身基本面强劲的双重作用下,价格有望继续维持在 高位。

证券分析师:刘孟峦 S0980520040001;

杨耀洪 S0980520040005;

联系人:焦方冉;

机械行业周报(2021年第7周):工程机械需求持续向好

当前时点,国内疫情基本完全控制,伴随着新冠疫苗的研制成功及推广接种,短期看2021年海内外经济复苏共振,制造业趋势持续向好,中国制造业有望更充分受益,长期看中国制造业逐步崛起,行业内优秀制造企业已经逐步从进口替代走向出口替代,具备全球竞争力。我们综合考虑公司竞争力和资本市场估值水平,优选长期胜出概率大的优质龙头公司。从投资主线的角度,我们持续看好4个方向:

第一是商业模式好、增长空间大的检测服务行业,重点推荐华测检测、广电计量;第二是处于成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司,重点推荐汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份、克来机电;第三是处于成长阶段或高景气度的产品型公司,重点推荐浙江鼎力、三一重工,第四是景气度高的专用/通用装备行业,当前重点推荐杭可科技、银都股份、伊之密等。

证券分析师:贺泽安 S0980517080003;

吴双 S0980519120001;

联系人:田丰;

三友化工(600409)快评:看好粘胶短纤、纯碱景气回暖,推荐龙头三友化工

近期,粘胶短纤价格大幅上涨,PVC、纯碱价格有望持续上行,我们看好行业龙头三友化工投资建议:我们预计公司2020-2022年归母净利润7.2/30.0/33.3亿元,对应EPS为0.35/1.45/1.61元,对应当前股价PE为41.1/9.9/8.9X,我们看好未来粘胶短纤与纯碱的行业景气度,首次覆盖,给予“买入”评级。

证券分析师:杨林 S0980520120002;

薛聪 S0980520120001;

龚诚 S0980519040001;

商艾华 S0980519090001;

研报精选:近期公司深度报告

奈雪的茶深度报告:高端现制茶饮龙头,打造中国版“星巴克”

现制茶饮赛道:规模大增速快,对标美国咖啡馆产业空间广阔;奈雪的茶:高端现制茶饮龙头,聚焦产品与“空间”快速扩张;公司特色竞争力:产品与“空间”兼备,供应链&数字化支撑;成长分析:模型优化将助力门店扩张加速,3-5年上看1500家;高端现制茶饮龙头,拟打造中国版星巴克,建议重点关注。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

姜甜 S0980520080005;

陈青青 S0980520110001;

九毛九(09922.HK)深度报告:聚焦年轻消费客群,不断突围的中式餐饮创新者

中餐行业:疫情催化集中度提升,市场风格助推龙头估值拔升;九毛九:快时尚行业佼佼者,跨界品牌孵化能力初露峥嵘;成长分析:太二为未来3-5年主引擎,怂火锅打开想象空间;我们预测公司20-22年EPS为-0.02/0.32/0.48元,21-22对应PE为96/64X,估值不低暗含中线预期良好。基于不同估值,给予公司合理股价42.7-46.4港元,首次覆盖给予“增持”,关注各品牌展店节奏。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

联系人:张鲁;

稳健医疗(300888)深度报告:一朵棉花坚持初心,国民品牌新生力量

行业分析:广阔的行业规模蕴藏孕育龙头品牌潜力;公司概况:棉花连接“医疗+消费”,打造大健康品牌;增长动力:“全棉”成长空间大,“稳健”站上新台阶;我们认为公司在研发产品和新零售渠道上长期积累的优势,随着品牌知名度的迅速提升,将打开长期成长天花板。预计公司20-22年净利润分别同比增长589.8%/-45.3%/28.4%,EPS为10.01/5.47/7.02元,合理估值220-240元(22年PE 31.3x -34.1x),首予“买入”评级。

证券分析师:丁诗洁 S0980520040004;

普洛药业(000739)深度:出海先锋军,兽药排头兵

行业:承接全球高端制造产业转移,中国原料药步入成长快车道;公司:出海先锋军,兽药排头兵;他山之石:Lonza集团--转型归来,涅槃重生;新业务进入高速发展期,公司有望在3~5年后成为具备全球成本比较优势的高端制造业代表企业。预计公司2020~2022年归母净利润为8.2/10.0/12.9亿元,同比增长49%/22%/29%,对应当前股价PE为35/29/22X。综合相对估值与绝对估值,公司合理股价在29.12~36.15元,上涨空间19%-47%,对应21年PE为34~43X,给予“买入”评级。

证券分析师:谢长雁 S0980517100003;

永兴材料(002756)深度:双主业并行发展,量价齐升可期

公司现已形成“新材料+新能源”双主业发展格局。不锈钢业务平稳发展,是国内不锈钢棒线材领域的龙头企业。锂电材料破局成效初显,形成从上游原矿到中游选矿到下游生产碳酸锂的较为完整的产业链。不锈钢业务盈利稳定;供需改善,碳酸锂价格重启;锂电材料助推公司高成长;通过多角度估值,得出公司合理估值区间64.2-67.7元,相对目前股价有30%-37%的溢价空间。考虑到碳酸锂行业景气以及公司未来成长,我们预计公司20-22年每股收益0.89/1.83/3.23元,利润增速分别为4.2%/104.8%/76.3%,首次覆盖给予“买入”评级。

证券分析师:刘孟峦 S0980520040001;

冯思宇 S0980519070001;

巴比食品(605338)深度:迈开全国扩张步伐的中式早餐龙头

公司概况:起源华东,辐射全国的中式面点早餐龙头;行业判断:扩容趋势稳定,但竞争格局分散,品牌连锁化是必然趋势;公司核心竞争力:优质的供应链体系+品牌+精细化管理构筑护城河;成长能力分析:小包子大市场,持续高成长可期;我们预计公司20-22年收入和利润分别为9.68/12.48/15.83亿和1.38/1.81/2.48亿,对应EPS为0.56/0.73/1.00元,对应当前股价PE为76.5/58.2/42.5X;我们认为公司所处细分赛道正处于很好的成长期,公司作为行业龙头竞争优势明显,直接受益于行业扩容市场集中度提升,未来想象空间大,首次覆盖,给予“买入”评级。

证券分析师:陈青青 S0980520110001;

廖望州 S0980521010001;

JS环球生活(01691.HK)深度:迈向环球龙头

JS环球生活为九阳母公司(九阳+Shark),内销依托九阳股份稳健经营,外销Shark作为美国吸尘器第一品牌,北美拓品类,欧洲拓市场,在海外需求向好叠加自身市占率提升的背景下有望成长为全球化的小家电龙头。【核心增长驱动】优势品类持续增长,新品类持续扩充。2020H1洗拖一体、Foodi系列等保持良好增长,未来个护、环境类新品扩充仍可期待海外拓展持续推进。海外需求持续提升背景下公司2021年有望进一步拓展海外市场版图,英美的成功经验有望得到复制推广【财务优化稳业绩】高成本债务置换+集中采购显著优化费用与成本,海外产能布局+定价策略优化应对关税波动风险

投资建议:预计2020-2022年核心净利润3.5、4.6、5.8亿美元,三年复合增速57%,对应2021-2022年估值仅为17、14倍。首次覆盖,给予“买入”评级。

证券分析师:陈伟奇 S0980520110004;

王兆康 S0980520120004;

快手科技深度:重塑连接,共享视频时代盛宴

快手:短视频是基本盘,所处赛道和商业模式都足够优质;商业化:直播是快手第一变现曲线,生态模式相对健康;增长点:广告快、直播电商强;我们认为公司的2023年的合理估值为1141-1264美元,对应2023年PS为5-5.5倍。首次覆盖给予“买入”评级。

证券分析师:王学恒 S0980514030002;

谢琦 S0980520080008;

中国中药(00570.HK)深度:收获新阶段:高定位、顺政策、高壁垒

高定位:中药赛道当之无愧的平台型龙头企业;顺政策:中药配方颗粒赛道绝对龙头,政策一旦放开长期受益可期;高壁垒与新阶段:前期投入进入收获期,低估值安全边际明显;中国中药是中药配方颗粒领域绝对龙头,未来若渠道限制解除,行业有望迎来新一轮黄金发展期,公司成为最大受益者。预计公司2020-2022年归母净利润16.7/20.1/23.4亿元,同比增速+5%/+21%/+16%,当前股价对应PE为10.7/8.9/7.7x,合理股价5.56-6.90港元,较当前股价4.30港元上涨空间29%-60%,维持“买入”评级。

证券分析师:谢长雁 S0980517100003;

远大医药(00512.HK)深度:厚积薄发,前程远大

传统核心产品多渠道拓展,巩固细分领域优势;创新布局特色赛道,全球化蓝图渐入佳境;打造精准介入诊疗平台,创新药械即将迎来收获期;预计2020-22年归母净利润为14.6/16.5/19.0亿港币,增速为26.8%/12.8%/15.2%,当前股价对应PE 15/13/12X。综合绝对估值和相对估值,公司一年期合理股价在8.22~9.08港币,相较目前股价(6.28港币)有31%-45%溢价空间,首次覆盖,给予“买入”评级。

证券分析师:谢长雁 S0980517100003;

联系人:张超;

研报精选:近期行业深度报告

生猪行业深度报告系列二:行业加速集中,牧原飞跃发展

1、非洲猪瘟会在未来2-3年内加速养殖规模化趋势。我们甚至认为,未来2-3年行业会完成基本的规模化进程。2、周期下行阶段,要把握同时满足成本低&扩张速度两个条件的成长股-牧原股份。3、推荐-牧原股份两个结论:1)2021年牧原目标价与猪价高低无关;2)2021年牧原看5000亿市值+。

证券分析师:鲁家瑞 S0980520110002;

光伏系列深度之三-硅料行业专题:多晶硅料——“碳中和”下的乌亮黄金

“碳中和”下的乌亮黄金已经进入紧平衡周期。多晶硅料位于光伏产业链最上游,行业壁垒较高且具备周期性兼资源属性,硅料在光伏发电系统中的成本占比下降,在推动光伏平价上网及行业发展中起到至关重要的作用。当前,全球硅料供需紧平衡,多晶硅料国产替代效应显著,在碳中和背景下“乌亮黄金”的硅料将有望迎来行业的高景气周期。

国产硅料龙头产能及成本双领先优势将持续加码,从长期趋势、短期业绩确定性、经营现金流和估值情况,重点推荐通威股份;关注大全新能源

证券分析师:李恒源 S0980520080009;

王蔚祺 S0980520080003;

种业深度报告系列二:高粮价出业绩,转基因落地抬估值

种子处于种植产业链最前端,与下游农产品价格联动性较强,种植业后周期属性明显。我们认为玉米种子一方面受益种植后周期,另一方面自身库存反转,2021年价格有望大幅度提价,与玉米景气上行共振。玉米与大豆的转基因生物安全证书频繁获批表明我国转基因商业化推广加速,转基因落地将大幅提高我国种业成长空间,同时将推动行业格局重塑,加速集中趋势,掌握核心转基因育种技术的企业将获得话语权。另外,实质性派生品种保护制度在水稻行业试行,标志着我国加强保护种质资源创新迈出重要一步,有利于保护和鼓励原始育种创新,将促进行业龙头市占率加速提升。在周期性、成长性以及政策红利的共同驱动下,预计种子行业将迎来新一轮跃升期,重点推荐标的为隆平高科、荃银高科、登海种业和大北农。

证券分析师:鲁家瑞 S0980520110002;

商业地产行业专题报告(二):商业地产三大模式:求快,求优还是求精?

房企开发购物中心的三大模式:群雄逐鹿,各显神通;现金流滚资产:求快,以新城控股为典型;开发优资产:求优,以龙湖、华润为典型;存量更新:求精,以大悦城为典型;典型房企的运营表现对比:与选取的开发模式息息相关;“现金流滚资产”模式需要房企取地价格低、发展速度快、招商能力强;“开发优资产”模式需要品牌有魅力、融资成本低;“存量更新”模式需要运营能力强、慢工出细活、资金杠杆足。运用这三大模式的四家典型房企均已在商业地产领域打造出较深长的护城河,先发优势明显。建议关注A股新城控股和大悦城,以及H股龙湖集团和华润置地。

证券分析师:任鹤 S0980520040006;

王粤雷 S0980520030001;

联系人:王静;

平价风电专题之四(深度报告)-掘金风电:领先制造与开发双轮驱动之路

碳达峰与碳中和,风电不负使命;十四五、十五五发展对风电提出更高需求;平价时代风电开发转让的单位盈利能力是风机制造的10倍;我国电力市场的竞争格局,风电项目资源与核准流程的特殊性导致风电场开发的单位价值远超过设备制造,并且依托庞大的供应链协同能力,我国风电设备制造龙头企业对开发资源获取和收益率有极高的主动权。以金风科技、明阳智能和运达股份为代表的风机制造企业最终将走向制造与开发双轮驱动的发展模式。

证券分析师:王蔚祺 S0980520080003;

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原标题:供需缺口明显 化工品迎全面涨价潮 来源:中国证券报

· 本报记者 刘杨

国内制造业高景气度,拉动基础化学产品需求回升。2月22日,化工板块继续高歌猛进,基础化学板块表现尤为活跃。分析人士指出,原油价格大幅上涨,化工产品进入全面上涨阶段。海外供需缺口明显,上半年化工产品出口市场大概率超预期。

出口订单增加

春节过后,部分化工产品价格上涨。其中,PVC、粘胶短纤、氨纶、乙二醇、MDI等涨幅较大。

新金路主要从事PVC树脂、烧碱系列化工原料及其加工产品的生产和销售。2月22日,公司有关业务高管对中国证券报记者表示,“春节期间,受寒潮等因素影响,欧美和日本等地区PVC相关装置生产负荷下降,一季度全球PVC供应预计较为紧张。”春节过后,公司PVC相关产品价格上涨明显,平均涨幅在13%至15%。

据了解,从去年8月下旬开始,海外市场PVC货源紧缺的局面不断加剧,价格走高,PVC出口套利窗口打开,出口订单数量明显增加。这也加剧了国内供应紧张局势。

自2020年三季度开始,新金路的业绩大幅改善,四季度持续走强。公司预计2020年实现净利润6800万元至9600万元,同比增长9.65%至54.81%;扣非后净利润为6000万元至8500万元,同比增长19.33%至69.05%。

2020年四季度以来,粘胶短纤价格逐步上涨。2020年底,限塑令及禁止固废进口政策的实施,使得纸浆需求增加,纸浆价格加速上涨,木浆供应紧张加剧,粘胶短纤价格也加速上涨。2月21日,中泰化学披露,目前公司粘胶短纤及纱线库存较低,有一定的盈利能力。粘胶纤维市场价格在15000元/吨左右,预计2021年粘胶市场行情震荡上行。

相关企业受益

业内人士表示,化工板块走强受多因素影响所致。近期多数化工品价格持续向上,化纤领域的粘胶、涤纶长丝目前库存极低,顺周期的化工板块持续走强是大概率事件。

申万塑料子行业表现不俗。限塑令推升了可降解塑料造纸的需求,同时刺激了白卡纸价格创出历史新高。可降解塑料原料龙头金发科技今年以来涨幅近七成。

金发科技有关负责人告诉记者,限塑令之前,国内可降解塑料需求很小。此前,公司的原料有八成销往国外,国内的年销量仅1万吨。而今年1月,公司的可降解塑料原料产量同比增长了10倍。

金发科技预计,2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为45.35亿元至46.80亿元,与上年同期相比将增加32.90亿元至34.36亿元,同比增长264%到276%。公司表示,2020年,公司改性塑料业务全球产能布局合理,利润稳健增长;新材料产品市场需求明显增加,公司产能显著提升。

春节后,纺织服装上游的长纤、短纤、氨纶等开始涨价。新凤鸣三友化工华峰化学等公司股价近日均大幅上涨。

新凤鸣公告称,2020年四季度以来,随着下游需求回暖,公司产品盈利空间逐渐修复。加上新产能投产,公司四季度归属于上市公司股东的净利润预计同比增长28.55%到56.65%。

景气度持续修复

多位业内人士认为,化工板块具备长期投资价值。化工龙头企业依托研发和成本核心竞争力,通过产能扩张和产业链延伸实现长期确定性增长。

中信证券首席能源化工分析师王喆认为,随着全球宏观经济步入复苏通道,主要化工品的需求得以提升。北美寒潮导致该地区化工品供应中断,预计化工品涨价行情将延续至3月中旬之后。

在油价中枢上行及经济复苏预期的推动下,化工行业景气度将持续修复。多家机构建议投资者重点关注化工行业龙头股。例如,粘胶龙头三友化工、大炼化龙头恒逸石化、新材料领域的奥克股份等。

申万宏源最新研报指出,春节期间受海外疫情缓解和寒流影响,原油价格大幅上涨,海外供需缺口明显,化工产品进入全面上涨阶段。短期看,服装产业链、农化板块仍处于补库存阶段。上半年化工产品出口有望超预期。

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原标题:创业板指大跌近4.5% 三友化工、紫金矿业等28股创历史新高 来源:东方财富

2月22日,沪指收报3642.44点,跌1.45%;深证成指收报15336.95点,跌3.07%;创业板指收报3138.67点,跌4.47%。东方财富Choice数据显示,今日有28只个股盘中股价创历史新高,包括三友化工紫金矿业等。

东方财富Choice数据显示,今日盘中有4只个股股价创历史新低,包括派能科技等。

(文章来源:东方财富研究中心)

文章来源:东方财富研究中心

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