瞄股网:12月7日推荐锦富技术

2017-12-07 11:00:51来源:浙商证券作者:小宝

        锦富技术事件:如果要说未来什么技术正在或将彻底改变人类生活、工作和娱乐的方式,那必须是物联网。小到各种可穿戴产品,大到汽车、工厂和楼宇,物联网能使一切设备互联并具备智慧。

  物联网大趋势将会有利于公司快速转型发展。我们认为公司从细分制造业龙头转型为物联网企业符合行业趋势的发展。

  公司的平台型物联网产品既有技术壁垒,又能容纳广大的各类型智能家居终端接入,辅以云与端的互联及智能显示终端,使得公司有能力跟随物联网大浪潮的机遇,以自己独特的架构占得一席之地。

  轻资产光伏业务提供业绩助力增长。

  公司通过租用承包业内优质产能,将团队光伏项目接单能力的转化效果进一步放大。在光伏行业景气向上周期中,灵活发挥了自身优势,又没有增加大量固定资产,在手订单对应的净利润有望给公司带来50%到100%的增量。

  苹果的变化给公司带来周期性机会。

  苹果作为消费电子的引领者在8和X上的变化给市场带来了新的需求,同样在生产线上的检测设备的升级换代需求也将随之快速放大。公司子公司迈致治具有望在明年获得50%的订单同比增速而助力公司整体业绩高增。

  盈利预测及估值。

  推荐理由:我们预计2017-2019年公司将分别实现营收34.52亿、56.09亿、67.81亿,净利润0.73亿、1.6亿、2.33亿,EPS0.09元、0.19元、0.28元,对应PE为126倍、58倍、40倍,CAGR82.75%。我们认为公司正处于发展拐点期且未来能有业绩高增速,给予“增持”评级。

 

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